台灣人最愛的這些基金，近況如何？該加碼該賣出？
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聯博國際醫療基金
2天前
2025年的醫療股表現落後大盤。 共和黨打算進一步削減醫療補助，總額高達2500億美金，醫療股投資人該如何應對？
瀚亞日本動力股票基金
6/24
美國總統川普於台灣時間6月24日凌晨宣布，以色列與伊朗達成全面停火協議，結束為期12天的軍事衝突。 受此激勵，亞股全面走揚，日經225指數一度大漲逾600點，終場收漲1.59%。 此外，布蘭特油價下挫超過4%，市場風險情緒大幅改善，資金湧向風險性資產。
聯博美國成長基金
6/23
美國直接對外宣布：「伊朗核武設施已完全摧毀！」這代表一場長達數十年的中東軍事恐懼正式劃下句點！ 這段時間，美股都受到伊朗核威脅的壟罩，加上全球關稅豁免的90天快到了，美股都很低靡。 但在這個消息出來之後，原油下跌、黃金跳水、避險資產全線潰逃，是否股市又可以愉快地玩耍了？許多人都開始討論。
富達美元債券基金
6/19
90天關稅豁免即將到期，許多亞洲國家都期待美國可以維持10%的關稅。 但BLOOMBERG報導，華府最後可能會對東南亞國家課徵15.5%的關稅，尤其是泰國與越南可能關稅會更高，達到24.3%與20%，主要原因在於他們有幫助中國洗產地的嫌疑。 也正因為如此，FED目前對於降息的預期越來越保守。 支持今年不降息的FED委員也從3月的4人增加到7人
PGIM保德信全球醫療生化基金
6/19
PGIM保德信全球醫療生化基金年初至今下跌 7.37%（截至2025年6月18日），表現明顯落後於標普500。 之所以會這樣，主要是因為川普啟動醫改行政命令、大型藥廠因為多數代工廠都在海外，關稅衝擊較大，股價下跌。 但，目前的醫療股本益比僅16倍，僅為歷史第3百分位水準，遠低於大盤的28倍 因此到底該逢低進場還是應該出場，投資人開始討論。
元大高股息ETF (0056)
6/18
採取季分紅的0056，按照過去2個季度的配息來算，殖利率超過12%! 是否依然值得投資，引發投資人關注
野村台灣高股息基金
6/12
台股回到新高點，但野村台灣高股息基金經理人姜柏全仍表示，在中美關稅談判不確定性升高下，投資人宜採「雙階段策略」：第一階段採取防禦佈局，聚焦高股息個股；第二階段則視談判進展與AI題材回溫，再伺機加碼成長型標的。 到底該居高思危還是應該奮勇買進成長股，投資人該如何應對？
國泰中小成長基金
6/11
就在今天，台灣指標股台積電漲回了年初原點。大盤指數、市值型ETF也都紛紛回到前波高點。 但台灣的中小企業目前相對年初高點仍有超過10%以上的跌幅，因此許多人開始討論，這些中小企業未來是會補漲？還是與大型股的差距會越來越大。
景順全球科技基金
6/10
Apple在2025年全球開發者大會（WWDC）中釋出整合OpenAI的功能，但市場普遍認為內容缺乏創新、應用層面乏善可陳，導致股價下跌1.2%，不僅表現落後同期大漲的美股科技族群，也正式讓出全球市值王寶座，退居第三，落後Microsoft與NVIDIA。 與此同時，AI市場進入應用爆發期，從雲端運算延伸至邊緣AI、Robotaxi、人形機器人與AI健康醫療等領域，Microsoft、Meta、Amazon與Tesla等持續擴大資本支出。但Apple似乎在這波競爭中明顯掉隊。
聯博精選美國基金
6/9
根據華爾街日報報導，市場對於利空已經淡化，美股5月上漲了6.1%，這是2023年以來最好的單月表現。 但大盤的上漲並不意味著所有持股都獲得資金追捧，目前來看微軟、蘋果、NVIDIA、亞馬遜等大型龍頭在這波反彈中上漲幅度超過大盤，達到8%，而中小企業反而是扯後腿的，年初至今還是下跌超過3%，因此下半年到底應該繼續追捧大型股還是應該關注小型股，成了投資人討論的話題。
貝萊德世界黃金基金
6/6
過去兩年，由於美元降息加上川普關稅導致美元貿易體系的信任度下滑，黃金需求大增，全球央行開始不屯黃金，巴賽爾協議III又將黃金納入第一類資本(過去只有現金與公債可以當成第一類資本)，受此影響，金價飆漲，2025年更是上漲了30%。 但金價概念股漲幅更誇張！年初至今漲幅已經接近60%了！ 因此引發投資人討論，到底這些黃金概念股是超漲還是補漲，投資人該獲利了結還是持續跟進。
貝萊德世界健康科學基金
6/5
美國醫療類股近期波動頻繁。根據《Dow Jones Newswires》連續數日報導，醫療產業內部充滿了高風險與高期待交織的混沌局面： 從產業面來看，醫療保健服務、設備、生技藥品、製藥公司都面臨研發進度不確定與成本壓力，而且川普的政策也主打降低藥價，因此雖然大型企業現金流穩定，但此時是股價是否已利空出盡，還是引發投資人討論。
富蘭克林坦伯頓公司債基金
6/5
雖然債券市場有大量資金撤出，但主要都是撤離美國公債等高評等債券，與此相反，高收益債反而開始獲得市場關注。 而且最近Dimensional Fund 最新研究更指出，高收益債的整體報酬其實優於私募信貸，打破了近年對「私募信貸更穩賺」的迷思。 因此，高收益債又再次成為市場熱烈討論的議題。
匯豐中國A股匯聚基金
6/5
匯豐中國A股匯聚基金（人民幣計價）年初至今(2025/5/27)表現不佳，淨值下跌超過4.6%，明顯落後上證指數(上漲2%)。 造成淨值下跌的原因很可能是因為該基金主要投資的產業是工業類股，而工業類股年初至今表現疲弱，畢竟工業獲利主要來自出口貿易，而中美關稅大戰使得出口貿易受到一定程度的打壓，進而影響。
元大日本龍頭企業基金
6/4
近期日本股市再度吸引國際目光。大量資金從美元撤出流入亞洲，其中日本作為亞洲最穩定的市場，持續創高，只要日本央行維持寬鬆態度不變，加上外資持續流入，大型製造、工業與科技龍頭企業股價大漲，也使得元大日本龍頭企業基金再次受到關注。
元大台灣價值高息(00940)
6/3
00940調整指數編織規則，未來每次換股的上限從15檔下調為10檔，除此之外該ETF不再會納入營建類股，這樣的做法看似是想要避開景氣循環股，但這次的換股卻又將同屬於景氣循環股的海運類股納為主要持股，調整方向後的00940是否會成為存股好標的？還是這次的指數編織規則調整又是一次投機表現？這些問題引發市場大幅度討論。
富邦台50(006208)
6/3
台股4月經歷了川普造成的人為股災，第一周指數就下跌超過3500點，雖然已經反彈回來，但市場也有所改變，其中最明顯的就是許多定期定額扣款的散戶投資人紛紛不再選擇續扣，而減少戶數最多的標的就是006208，相比3月，4月份整整少了近2.5萬人，這使得ETF規模成長速度可能放緩，而規模若不進一步增加，未來就算管理費縮減也有限，市場對於006208的未來開始擔憂。
匯豐印度股票基金
5/26
過去一個月，印度市場經歷了三溫暖的洗禮，先是許多人認為中美關稅大戰印度將會成為受惠者，開始大漲，之後則是印巴戰爭以及中美談判妥協，但後續的利空並沒有造成印度股市的下跌，畢竟印巴戰爭規模非常的小，外資認為不會擴大後就會開始考慮關稅到底對誰有利，而美國很明顯不太可能讓中低端製造業回美國，不希望中國吃下這些蛋糕勢必要在亞洲扶持一個同樣量體的國家，而印度是最適合的，這也是為什麼很多人分析國際供應鏈重塑本身對印度就是利多大於利空。
貝萊德世界能源基金
5/21
近期國際油價大幅走低，每桶價格一度跌破60美元關卡，不僅創下四年來新低，價格相比2022年高點更是近乎腰斬。 但出人意料的是過去與油價高度同步的能源巨頭們這次股價走勢開始分歧，許多能源股今年走勢只有小跌，有些甚至還上揚，使得本基金淨值年初至今大致持平，遠比原油約20%的跌幅來得抗跌。 因此許多人開始討論，油價與股價之間的關聯是減弱了嗎？還是石油產業找到其他主要營收來源？未來油價上漲時這些企業會跟漲嗎？
元大美債20年ETF (00679B)
5/21
今年以來，伴隨通膨危機升溫，美國公債殖利率一路上升，近期20年期公債更逼近5%的高檔水準，超出許多投資人原本的預期。 鮑威爾也表示，種種因素讓市場預期利率將在高檔維持更久，加上近期慕迪降評美債事件，導致殖利率一直居高不下，而且匯率風險也一直縈繞著台灣人。
富邦未來車ETF (00895)
5/20
00895最近飆了！富邦未來車ETF這陣子真的讓投資人坐雲霄飛車：一邊是AI題材大爆發，一邊是關稅利好轟炸，連跌很深的Tesla都彈了起來！ 消息面熱鬧非凡—沙烏地砸重金找NVIDIA和AMD建AI超級工廠，電動車圈還在傳美中休戰互降關稅，電動車供應鏈彷彿鬆了一口氣。 這導致00895成分股紛紛大漲，整體ETF淨值跟著往上衝。短短幾週前還悶在谷底，現在市場情緒180度大轉變，大家又開始討論未來車的春天是不是來了！
貝萊德新世代運輸基金
5/19
美中關稅互降為全球市場注入強勁信心。此輪關稅調整有效舒緩了中美貿易摩擦對全球經濟的壓力，成為市場情緒修復與資產價格反彈的重要催化劑。其中貝萊德新世代運輸基金過去一個月上漲逾24%。 但該基金主要的持股陸續公告的財報並不理想，許多人開始好奇，該基金到底該減碼還是進場？
貝萊德世界科技基金
5/19
最近科技股除了google之外都迎來了不小的反彈！ 尤其是在5/12日中美達成關稅協議加上沙特大量採購填補中國制裁禁運風險後，許多科技股又開始飆漲。 受此消息激勵，那斯達克指數大漲，加上黃仁勳來台後表示"台積電的漲價合理且可以接受" 這些消息都使得科技股投資人再次聚焦！
瑞銀中國精選股票基金
5/12
美國與中國5月12日共同宣布：自即日起雙方將互降關稅90天！ 美方將對中國商品關稅從145%大砍至30%； 中方也同步將對美商品關稅從125%降至10%。 受消息激勵，恒生科技指數單日暴漲5.2%，中國港股大盤同步上漲3%。
國泰5年+新興債ETF (00726B)
5/12
美中雙方於5月12日宣布暫時降低彼此關稅：中國對美商品調降至10%、美國對中商品降至30%，為期90天。 此舉緩解市場對全球供應鏈與資本市場的系統性風險，帶動新興市場債券資產回溫。00726B近期因為台幣飆升淨值大跌，投資機會可能浮現！
高盛新興市場債券基金
5/12
近期新興市場債券殖利率再度突破8%，成為全球債券市場少數仍具吸引力的資產。根據鉅亨與Bloomberg報導，受惠於美元走弱、亞洲貨幣估值偏低，以及中美貿易談判出現進展，亞洲新興市場吸引力快速升溫。 高盛也指出，包括韓元、印尼盾、印度盧比等亞洲貨幣仍處於歷史低位，潛在升值空間可期。
鋒裕匯理新興市場債券基金
5/12
美中雙方5月12日於日內瓦宣布，未來90天內將大幅暫時性下調彼此關稅，美國對中貨品關稅將由145%降至30%，中國則將關稅由125%降至10%。此舉帶動環球風險資產大漲，亞幣同步轉強。鋒裕匯理新興市場債券基金大幅投資拉美、東歐與非洲市場，短期內有望受惠貿易回暖、資金風險偏好回升。
富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益
5/12
美中兩國於日內瓦達成協議，雙方將在未來90天內暫時降低部分關稅。 * 美國對中國商品的關稅將從145%降至30%。 * 中國對美國商品的關稅將從125%降至10%。 此舉旨在緩解貿易緊張局勢，並為進一步談判創造條件。
安聯AI人工智慧基金
5/7
AI熱潮還沒退燒，但供應鏈的成長節奏卻出現了重大轉變。 安聯投信近日警告，AI供應鏈將不再是「一條龍」同步成長，未來的上漲將轉向「分歧」格局。 再加上川普的貿易政策風向不明、台股成交量疲弱，市場信心大受打擊。短期內，AI族群面臨降價壓力與組裝出貨挑戰，投資人信心明顯轉趨保守。
富達中國聚焦基金
5/7
5月7日，美國財政部長Bessent已確認將於本週末前往瑞士與中國副總理何立峰展開新一輪中美貿易談判，雖然重點聚焦在關稅戰的降溫，市場目前也給予正面肯定，消息公布後，美股期貨與美元指數同步上揚，但主動型基金經理人卻不一定這麼看，根據最新消息，富達中國聚焦基金最新公告的持股變化中顯示，他已經把中海油賣了，改為加碼攜程集團，顯示基金減碼能源、轉向內需與消費主題。
安聯全球收益成長基金
5/7
發生什麼事 股市債市匯市大亂套，全球市場重新洗牌。 隨著川普政府各種政策干預，不僅中國，現在就連亞洲一些小國如韓國和歐洲都有不同聲浪，全球投資者都在問：美股這條「資本捷徑」還能走多久？ 安聯投信指出，這樣的變局已讓過去10年「只押美股」的簡單模式變得危險。投資人該考慮分散全球了！
兆豐美元貨幣市場基金(新臺幣)
5/6
台幣近期強勢升值，短短兩天內從32元升值到29元，劇烈的匯率震盪直接衝擊了該基金的淨值，引發投資人憂慮台幣飆升的勢頭何時終結、該如何因應。
摩根美國科技基金
4/25
2025年4月初，川普政府掀起新一輪關稅戰，科技股首當其衝。包括Nvidia、Meta、Snowflake等AI、半導體與雲端類股普遍重挫，當時市場一度預期科技成長股將進入漫長修正期。 但令人意外的是，短短兩週內科技股就強勢反彈，摩根美國科技基金的主要持股更領漲市場。例如： • Meta 因廣告預算疑慮而重挫，後隨著Temu與Shein持續投放而回升 • ServiceNow、Snowflake 公布財報優於預期，AI支出明顯持續擴張 • Amazon 公布AWS營收加速成長，顯示企業雲支出回穩 目前基金前十大持股中，超過8成個股已自月初低點反彈超過10%，顯示機構資金正在回補科技類股。
貝萊德歐洲基金
4/24
在全球對美元資產信任度下降的背景下，歐洲市場重獲關注。但值得注意的是，貝萊德歐洲基金(歐元)自2025年以來績效明顯落後大盤，年初至今下跌8.48%，遠不及道瓊歐洲指數上漲約10.71%。 這樣的差距讓大家對該基金失去信心，認為即便歐洲看多也不應該選擇該標的。 但真的是這樣嗎？
復華富時高息低波ETF (00731)
4/22
台股在2025年第二季以來，受到川普關稅政策、美債利率震盪與台積電美國擴廠等複合利空衝擊，整體市場信心動搖。而以「高股息＋低波動」為主打的00731，雖然過去被視為資金避風港，但近期也出現結構與配息的不確定。 同時，隨著台積電宣布擴大在美國投資、政府高度配合中美供應鏈重組，外界開始擔憂台灣產業可能面臨「製造業空洞化」的三十年蕭條風險。這對以金融、內需、電信、傳產為主體的00731是否還能穩穩配息，投資人開始產生懷疑。
富達美元現金基金
4/21
Fed近期釋出明確訊號：儘管通膨仍具黏性，但2025年仍可能在下半年進入降息循環。根據CME FedWatch資料，市場預期年底前至少降息一次的機率高達80%，可以說關稅政策的出現，市場對於利率的預期都比之前更高了。 受此影響，美債殖利率近日出現鬆動、股市則持續震盪盤整，大家也都在思考資金是否要繼續保守現金，畢竟活存的報酬率越來越低，銀行對於美元定存甚至開出不到3%的利息了。
摩根中國基金
4/21
2025年4月以來，美中貿易戰全面升溫，川普最新加徵中國商品關稅至145%，中國也同步反擊。此舉衝擊市場信心，A股與港股短線劇烈震盪，科技股首當其衝。 摩根中國基金近三個月回檔，主要持股如阿里巴巴、騰訊、小米、美團與PDD均受壓。儘管如此，多家外資如摩根資產管理、瑞士百達、富達國際等，反而逆勢喊多中國市場，市場對中國的看法發生分歧。
安聯收益成長基金
4/15
川普最新一輪「亂關稅」政策出手，美股與債市同步大跌，波及高收益債與科技股。 安聯收益成長基金近三個月報酬率轉負，雖然關稅好像有好轉跡象但投資人信心開始消退，到底該如何應對，引發許多人討論。
元大台灣50 ETF (0050)
4/11
過去一段時間0050可以說是風光無限，由於指標股台積電的市值一直飆漲，0050的價格也水漲船高，在全球ETF中也傲視群雄。 很多人討論說，單一個股超過ETF50%甚至60%會不會不好？ 許多0050的股民都會反諷，就是公司好才會變大。 但如今，這樣過度的集中也使得0050的跌幅在2025年創下了全球主流ETF之最。 因此引發一些人討論，個股到底該在指數中自由成長還是應該設定比例上限。
法巴能源轉型股票基金
4/1
法巴能源轉型股票基金近期再度跌至近一年新低點。截至2025年3月31日，基金淨值下跌 15.31%，最近關於再生能源相關企業的負面新聞又接踵而至，引發市場擔憂，市場情緒明顯轉空。
駿利亨德森平衡基金
3/31
近期市場受到多重因素影響，科技股經歷了一波顯著回調。AI熱潮降溫、科技公司估值過高的擔憂也開始消退，投資人對科技產業的未來開始持保留態度。 另一方面，美國聯準會在高通膨和經濟放緩的雙重壓力下，短期內維持較高的利率水準。這使得債券市場的收益率維持在高檔，吸引資金流向安全資產。美國國債與投資等級債券的穩定收益特性，在當前市場環境中成為避險選擇。 而現在回檔完畢了嗎？現在該 all in 股 or 債，還是應該分散配置？引發眾人討論。
富達美元非投資等級債券基金
3/26
近期非投資等級債市場波動加劇，美國高收益債殖利率差距自2月中以來急升0.56個百分點，來到3.22%，創6個月新高。主要因川普關稅政策陰影、經濟衰退疑慮升溫，使非投資等級債遭遇補跌壓力。 高盛甚至預測，第3季利差可能擴大至4.4%。 投資人該逢低進場還是應該離場，引發討論。
群益投資級電信債(00722B)
3/21
FED和川普的雙重鴿派發言使得債券市場熱情再次引爆！ Fed主席鮑威爾在利率決議後公開表示，雖關稅拖累通脹下行，但無意升息，年內減息兩次仍是「基線劇本」。 川普更直接喊話Fed「最好趕快降息」，並強調「4月2日是自由解放日！」暗示美國經濟需要鬆綁資金環境。受此帶動，美國10年期國債殖利率急挫至4.2%，長天期債券買盤潮再起！
統一奔騰基金
2/25
2025 年科技股發生了許多大事，像是川普的關稅可能使得台積電轉移生產基地、這很可能牽涉到整個台灣的科技業供應鏈布局，畢竟許多公司都是吃台積電資本支出的，一旦從台灣轉移到美國，上下游配套可能也會就近找。 除此之外，NVIDIA 的晶片因為供應鏈問題量產時間延後，而且 DeepSeek 的出現也使得許多投資人開始認為 CSP 廠商可能不會再買那麼貴的頂級晶片而是用低階的即可達成同樣的 AI 體驗而且還更省電費。 這些科技與政治的變動都牽扯到股票市場，畢竟股價會領先基本面漲跌，因此掌握 2025 年獲利營收會大幅度改變的企業對投資來說至關重要。
聯博優化波動股票基金
2/13
聯博針對 2025 年的股票市場發布了一些看法，他們認為，美國市場當前的風險比 2016 年高很多，同時也指出 7 巨頭估值過高以及非美市場可能被低估等等問題。 這與當前許多分析師的看法有些相同，有些則是新的觀點，因此建議投資人可以參考一下。
國泰台灣5G PLUS ETF (00881)
2/12
中國 AI 公司DEEPSEEK 對全球投資圈的影響持續發酵。很多人開始認為這是中美對抗的型態升級，當然這筆關稅、熱戰更讓人喜文樂見，畢竟科技的競賽會迸發更多創造。 但這對投資的衝擊就十分巨大了。畢竟產業的發展不一定會讓企業同等幅度受惠，很多時候對個別企業來說，產業的升級反而是毀滅性的。 因此 2025 年的投資難度也大大增加了起來。 不過多數台灣的投信業者都認為，台灣並不會受到太大的衝擊，畢竟我們的核心產業是晶圓代工，對整個科技業來說是最底層的需求，只要科技需求是持續成長，我們都能持續受惠，但是否真的能像大家想的那麼樂觀？台灣是否能在中美對抗的勢頭中獨善其身？
安聯台灣科技基金
1/20
封關在即，台股資金持續輪動到各個主題，許多人都在下注，想要預測年後起漲的主要會是哪些題材。 全台規模最大地境內主動型基金經理人——安聯台灣科技基金經理人周敬烈也在《自由時報財經週報》刊登的文章中提到一些它的看法，下面基金事將為大家整理說明。 目前的市場沒有明確的大成長企業，只有一個大方向，就是 AI。其他行業要嘛因為通膨購買力衰退，要嘛因為中國經濟復甦慢、競爭對手多，削價競爭。 只有 AI 為主的半導體端成長性遠優於其他產業。 但半導體只是個空泛的名詞，內部許多企業有的也是跟著下跌的，因此精準掌握子產業甚至明確的成長企業成了獲利的關鍵！ 目前市場的資金與關注的焦點從 NVIDIA 平台轉移到 ASIC 平台，意思就是說，過去跟 NVIDIA 沾上邊的無論是客戶還是供應鏈都會股價大漲，現在則是跟 Broadcom 等 ASIC 公司沾上邊的才會享受到同等待遇。 但這是否意味著 NVIDIA 成長終結，還是反倒創造了一個好的進場時間點？AI 的邊緣運算今年是否真的能有殺手應用推出，引發換機潮？
國泰網路資安ETF
1/15
AI 高速成長使得有使用 AI 的企業相比沒有使用 AI 的企業研發速度更快，兩者差距更大 為了不被時代淘汰，各行各業都開始把自己的數據上傳雲端讓 AI 分析 但這也給資訊安全帶來了隱患，也讓犯罪孳生 以台灣為例，每天詐騙的金額都在大幅增加中 2024年的平均受詐騙金額是2023年的 10倍， 因此如何再方便與安全中取得平衡是企業想要更多使用AI需要注意的事情 如果沒辦法控制就寧願不去使用，這也是許多科技的應用時點比發明出來時點晚那麼多。 而對應目前高速發展的AI ，如何制衡，如何防護，如何控制，也引發爭議。因此，相關防護的資安產業，近期也受到不少資本的關注。
安聯網路資安趨勢基金
1/13
AI 目前呈現高速狂飆狀態，資本瘋狂砸入，企業瘋狂研發。 但國家對於 AI 的態度一直比較保守，最害怕的點就在於無法控制。 如果沒辦法控制就寧願不去使用，這也是許多科技的應用時點比發明出來時點晚那麼多。 而對應目前高速發展的AI ，如何制衡，如何防護，如何控制，也引發爭議。因此，相關防護的資安產業，近期也受到不少資本的關注。
貝萊德世界礦業基金
1/13
由於 AI 高速發展需要大量用電推升銅價，加上金價高居不下且持續上漲，市場本來預估 2025 礦業股價格會飆升。但在中國日前公告他們的探勘團隊在境內發現了超大量鋰礦與鈾礦後情況發生改變。 之所以會這樣，是因為多數的礦業公司並非只有一種礦石產品，因此一漲一跌之間也說不清楚哪種影響比較大，想準確從礦業股中獲利，還是得看全球經濟成長狀況以及開採或冶煉的速度而定。
聯博美國收益基金
1/7
根據境外基金公開資訊觀測站顯示，聯博美國收益基金過去 12 個月淨申購資金為 665 億新台幣，是全台灣所有境外基金中淨申購金額最高的。 但實際上，該基金在過去一年收益並不突出，在所有債券型基金中也排不上前面。 之所以會這樣，主要是因為該基金有 4 成以上資金投資於美國公債，有 3 成放在投資等級債上。由於降息幅度低於預期，美國實體經濟也比想像中好，因此這兩種債券的漲幅在 2024 年不如預期。 如今到了 2025 年，市場對利率的預期又有新的變化，投資人該如何抉擇？
PIMCO多元收益債券基金
1/2
FED鷹派發言，聯準會基金期貨暗示2025年末的政策利率將約為4%，也就是只降一碼，消息放出後，債券市場反應劇烈，根據新興市場投資基金研究公司(EPFR)的統計數據表明，消息出來之後，投資等級債與新興市場債都有大量資金流出 只有美元非投資等級債有資金流入 這樣的情況表明了市場對於『賺取息收』的需求遠大於『賺取價差』 同時也表明了市場對於美國實體經濟的看好，認為大規模違約不會發生。 但FED的預測並不一定是事實，2024年就有多次『上調』失業人口數據，也就表民目前的勞動市場沒有表面看上去那麼穩定 到底是場如何表現？投資人又該如何應對？ 這些問題的答案，讓基金事來告訴你。
統一台灣高息動能(00939)
1/2
2024年台股最吸睛與吸金的兩大ETF 00939 與 00940的表現都不太理想。 在大多頭年，兩檔ETF的含息報酬率都是負的。 而2025年他們受新法規約束，殖利率預估會更低，這到底會對ETF的績效造成什麼影響？ 投資人是應該逢低加碼還是應該直接避開這類型的ETF？
元大台灣高息低波ETF (00713)
2024/12/24
伴隨著2024年台股加權指數大漲，未來12個月台股殖利率預期已經跌破3%，加上金管會修法不准ETF超額配發，2025年投資人應降低對股息的期待，轉而將投資的預期轉入『資產增長上』。 但市值型ETF幾乎都買台積電，而這艘台股最大龍頭近期有點太出頭了，被多方勢力盯上，如美國總統川普不只一次在公開場合表明台積電賺走了美國人的錢，應該要針對它加關稅或要求到美國提供更多工作機會。 因此，高息低波類股票可能會是2025年最容易吸金的ETF。
摩根美國智選基金
2024/12/19
12月18日，FED舉行了2024年最後一次例會，鮑威爾如期降息一碼，並且對2025年的利率做了預期。 他表示，預估2025年降息兩碼。由於這個預期比市場普遍預期的3~4碼少了很多。 足見 FED 可以說是非常鷹派的。 聞訊，美股三大指數直線下跌，道瓊跌破千點。 多檔原本領漲的AI股大幅下跌。 摩根士丹利也表示FED比他們預估的更鷹派，也表示會調整2025年的市場估值模型，並且認為交易員應該遵循槓鈴策略(資產應該極致的追求ALPHA或是極端保守，不應像2024年只要追求大盤報酬率BETA就能有好的結果)。 因此2025 年的投資難度會大幅增加，投資人也應該更加謹慎小心。
先機環球動態債券基金
2024/12/16
歐洲央行12日宣布再次降息，瑞士更是一次降息兩碼。 這已經是2024年第四次降息，且ECB歐洲央行表示降息步調可能進一步加快，甚至開啟QE。 但目前整體歐洲製造業低迷，服務業動能減弱，加上關稅貿易戰可能捲土重來，但資本市場對於歐債的興趣還是沒有因此提高。 因此到底歐債是否能因降息帶動投資？美債的吸引力到底如何？英國是否會跟進降息？
中信優先金融債(00773B)
2024/12/16
本次降息循環始於2024年9月，而且是一次就降息兩碼，這引發許多投資人討論，認為債券上漲即將開始了。 但後來，與直覺相反的走勢發生了。 降息的確在持續，9月、11月甚至本周12月都會降息。 但債券價格卻沒有上漲甚至還有下跌。 這主要是因為，過去3次的降息早在半年前就開始已經反映當下要反映的是未來的利率走勢。 目前德意志銀行和法國巴黎銀行的經濟學家已經開始預測，FED在2025年不會採取任何降息行動。因此，許多資金開始撤離債市。 但也有完全不同的看法，另一派人認為美國的實體經濟並沒有數據看起來的那麼好，畢竟過去幾個月美國都會在失業人數數據公告後一兩個月又上調，除此之外，美國人力資源機構Challenger日前也公告了11月的企業裁員人數，數據高達5.77萬人，月增3.8%，年增26.8%。這些數據可能隨時讓FED加速降息。 因此如何投資債券，引發眾人討論。
PIMCO全球投資級別債券基金
2024/12/15
FED又再次發表暫緩降息言論，德意志銀行和法國巴黎銀行的經濟學家甚至預測，FED在2025年不會採取任何降息行動。 但FED卻又持續的在降息，預估本周會再降一碼。 不過也有一派債券投資人認為，說是一回事，要看怎麼做才對。降息循環已經開始，9月、11月都降息了，FED 12月也即將再降息一碼，應該趁早進場。 而且美國的實體經濟並沒有數據看起來的那麼好，畢竟過去幾個月美國都會在失業人數數據公告後一兩個月又上調，除此之外，美國人力資源機構Challenger日前也公告了11月的企業裁員人數，數據高達5.77萬人，月增3.8%，年增26.8%。這些數據可能隨時讓FED加速降息。 因此如何投資債券，引發眾人討論。
聯博全球非投資等級債券基金
2024/12/15
降息循環雖然開啟，但FED看法隨時都在變動。 有一派認為，降息循環已經開始，9月、11月都降息了，FED 12月也即將再降息一碼，應該趁早進場。 而且美國的實體經濟並沒有數據看起來的那麼好，畢竟過去幾個月美國都會在失業人數數據公告後一兩個月又上調，除此之外，美國人力資源機構Challenger日前也公告了11月的企業裁員人數，數據高達5.77萬人，月增3.8%，年增26.8%。這些數據可能隨時讓FED加速降息。 但另一種聲音卻認為，美國經濟比9月更強勁，降息需要更謹慎，即便12月如期降息一碼，步調也會放緩。 德意志銀行和法國巴黎銀行的經濟學家甚至預測，FED在2025年不會採取任何降息行動。 因此如何投資債券，引發眾人討論。
鋒裕匯理策略收益債券基金
2024/12/15
FED 12月即將再降息一碼，許多打算趁降息債券上漲進場獲利的投資人都開始蠢蠢欲動。 目前市場對降息有兩種聲音，一種是FED 主席鮑威爾日前表示，考慮到美國經濟比9月更強勁，降息需要更謹慎，即便12月如期降息一碼，步調也會放緩。 德意志銀行和法國巴黎銀行的經濟學家甚至預測，FED在2025年不會採取任何降息行動。 但也有另一種是有人預測美國的實體經濟並沒有數據看起來的那麼好，畢竟過去幾個月美國都會在失業人數數據公告後一兩個月又上調，除此之外，美國人力資源機構Challenger日前也公告了11月的企業裁員人數，數據高達5.77萬人，月增3.8%，年增26.8%。這些數據可能隨時讓FED調轉馬頭，因此如何投資債券，引發眾人討論。
匯豐印度固定收益基金
2024/11/22
印度市場最近空頭消息頻發，先是莫迪政府沒有取得國會絕對多數席位，許多外資認為政策可能有風險紛紛撤資，再來就是國內最大企業之一，阿達尼集團被興登堡發報告做空，最近查出爆料內容屬實，阿達尼集團確實存在嚴重的貪腐問題。 這些數據一經確認且牽扯到美國證交會SEC，一時間股價大跌，一天內集團市值縮水20%、超過1500億美金市值蒸發。 這一事件影響的不光是阿達尼集團，對整個印度市場來說都有著不小的衝擊。
復華台灣科技優息ETF (00929)
2024/11/18
復華台灣科技優息（00929）配息縮水，從4月的0.2元減少至11月的 0.11元，復華投信13日公告，00929本次收益分配100%都來自股利所得，除了沒有收益平準金，也無已實現資本利得。 聞訊，投資人失望賣壓出籠，股價下跌。 過去兩年台股飆漲，許多投資人都加入了股票市場撈金，其中高股息ETF更是成為大家所喜愛的標的，畢竟台灣人喜愛現金流產品，過去兩年大漲的股市，這些高股息ETF不光高配息，自身股價也跟著上漲，這讓大家產生一種錯覺，認為這樣的情況得以永遠延續。 相關產品吸金能力也超過所有的金融產品，一檔沒有驗證過的產品剛 IPO 就能吸金數千億。 但這樣的情況今年卻沒有再複製，許多高股息 ETF 投資人今年看著飆漲的大盤，手上的ETF卻原地踏步，配息金額還越來越低，到底為什麼會這樣？未來的ETF配息率到底會如何？這些問題引發眾多投資人熱議。
兆豐寶鑽貨幣市場基金
2024/11/12
川普上台之後，非美地區的股票市場都受到不同程度的衝擊，其中被點名搶走美國不少錢的台股也在瑟瑟發抖。 在此情況下，許多人會開始考慮把資金從股市撤回現金。 但買過股票的投資人都知道，交割戶是沒有利息可言的，一般活存帳戶的利息也不高，定存又不方便，因此哪邊是最好停泊資金的地方引發眾人討論。
貝萊德環球資產配置基金
2024/11/5
雖然美國的就業數據並不如市場預期，但貝萊德仍然認為，FED的降息步調會比預估的更緩慢， 如果想抓住這波降息的債券價格上漲行情，投資人應該更多關注歐洲的固定收益投資標的。 目前最佳的資產組合配置應該是美國的股票+歐洲的債券。 這樣的策略引發投資人討論。
國泰永續高股息ETF (00878)
2024/10/24
之所以有這麼好的表現並不光是因為股價帶動淨值上漲，更多的原因是資金的大量湧入。 而這也引發許多投資人好奇。 到底00878有哪些吸引力足以媲美老牌且歷史更悠久的0056，而且也超過新盡各式的月配息高股息ETF? 是因為ESG這個理念? 還是因為更低的管理費? 抑或是季配息頻率? 之所以最近討論的聲音變多，主要是因為最近許多老牌『存股』都慢慢變成『存骨』了。 例如台塑四寶，受到中國低價競爭與日漸嚴格的環保法規與碳稅，獲利一年不如一年。 台泥、中鋼甚至中租、裕融也是同樣的狀況。 過去這些企業的股東追求的就是穩定配息，現在這些企業都有點力不從心了。 而主要選擇高股息的ETF到底是如何挑選股票的，他們如何保障穩定配息引發許多投資人關注。
高盛環球非投資等級債券基金
2024/10/23
資產管理巨頭 Blackstone 發布了 Q3 財報，內容指出，相比於資產管理，Blackstone 現在更像是一家私人信貸公司。而購買這些私人信貸基金的主要資金來源，是一些保險巨頭和金融鉅子！ 這個現象不僅限於 Blackstone，還包括貝萊德（BlackRock）、Apollo 和 KKR 等資產管理巨頭，它們如今都將公司全部精力投入到這個預估規模達數兆美元的私人債務市場。 這些過去流入不動產 REIT 或購買高收益債的資金，如今正轉向私人信貸產品，這一消息震撼了整個債券市場。 消息傳出後，許多非投資等級債券價格直接下跌，因為最大的買主可能消失了！這也引發全球對於未來債券市場投資方向的熱烈討論。
摩根環球非投資等級債券基金
2024/10/23
資產管理巨頭 Blackstone 發布了 Q3 財報，內容指出，相比於資產管理，Blackstone 現在更像是一家私人信貸公司。而購買這些私人信貸基金的主要資金來源，是一些保險巨頭和金融鉅子！ 這個現象不僅限於 Blackstone，還包括貝萊德（BlackRock）、Apollo 和 KKR 等資產管理巨頭，它們如今都將公司全部精力投入到這個預估規模達數兆美元的私人債務市場。 這些過去流入不動產 REIT 或購買高收益債的資金，如今正轉向私人信貸產品，這一消息震撼了整個債券市場。 消息傳出後，許多非投資等級債券價格直接下跌，因為最大的買主可能消失了！這也引發全球對於未來債券市場投資方向的熱烈討論。
群益台灣精選高息(00919)
2024/09/30
2024年，台股氣勢如虹，指標股台積電領漲，台股大盤一度突破24,000點。 許多人都希望通過股市致富，而投信業者也趁此機會發行了許多追蹤台股的金融產品。 其中，主打高股息、月配息、科技股等字眼的產品最受投資人青睞，吸納了大量資金。 然而，三個季度過去後，這些吸納大量投資資金的標的，績效卻讓投資人有些失望。 尤其是台灣第一檔月配息ETF 00929，更是落入高股息ETF中績效最落後的前10名之內。
摩根多重收益基金
2024/09/26
過去兩年，美國因為科技業強勁，帶動美股快速成長，加上無風險利率超過5%，導致全球各國資金流向美國。然而，隨著美國開始降息，這些資金基於利差的因素，將從貨幣市場基金和定存流出，尋找利率更高的投資標的。 尤其是降息後，利差最大的非投資等級債券與新興市場債券成為投資焦點。此外，日本和亞洲部分國家的股票也有望吸引更多資金。然而，這些投資標的較為分散，投資人開始尋找能涵蓋多個市場的基金，因此多重收益基金逐漸進入投資人視野。
匯豐全球基礎建設收益基金
2024/09/5
科技股因 AI 發展受到過多關注，也被寄予了過高的期待。目前由於 NVIDIA 受到反壟斷調查，成長前景開始堪憂，許多人開始將資金從科技股撤出。一路穩健成長的基礎建設產業開始受到投資人關注。 大家才發現，原本以為只能穩健成長的基礎建設，因為 AI 的高速發展，很多基礎設施的落後會大大影響科技發展。就像當年基地台不夠密集，手機的普及就很困難一樣。現在，5G 甚至 5.5G 若不夠密集，自動駕駛汽車和小型精密無人機等應用也難以推廣。這對 AI 的應用將形成限制，因此多國政府正在「加大」基礎建設的資本支出，受此影響，相關產業表現亮眼。
富達全球科技基金
2024/08/28
蘋果今年6月在發表會上重新定義了AI並且發表了搭載Apple產品的Apple Intelligence，讓大家認為這個產品是AI邊緣運算推廣的希望。 而這款產品預估會在9月9日下午1點發表並接受預訂 很多人都認為，這是APPLE發起進攻的號角，奪得科技領軍人物地位的表現，引發資本圈大幅度關注。
摩根環球天然資源基金
2024/08/20
2024年中國經濟持續積弱不振，全球景氣主要靠歐美帶動。 但如今美國經濟成長開始放緩，加上戰爭風險下跌，油價開始走跌，與此同時，除黃金外，其他金屬的價格如銀礦與銅礦也都開始疲軟。 似乎宣告原物料多頭行情的結束。
富蘭克林坦伯頓成長基金
2024/07/19
科技股正在遭到資本拋售，許多資金開始尋求穩健且被低估的安全標的，一些提早進行這類資產布局的基金有望在下半年否極泰來。 其中，歷史悠久，至今70年的富蘭克林坦伯頓成長基金成為大家關注的焦點。
紐約梅隆美國股票收益基金
2024/07/19
近期川普當選呼聲上漲，由於他提出的政見對科技新創公司不利，相比之下，它更支持提供更多就業率的製造業，一時之間資金流竄到其他行業，其中過去沒有跟漲的製造業、醫療、金融也是補漲呼聲最高的產業，因此專門投資這些價值股的紐約梅隆美國股票收益基金下半年的表現值得關注。
摩根環球企業債券基金
2024/07/19
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
摩根環球債券收益基金
2024/07/19
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
紐約梅隆美國市政基礎建設債券基金
2024/07/19
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
匯豐全球關鍵資源基金
2024/07/18
本基金近月上漲8.79%(2024/06/14~2024/07/16)，引發投資人關注
富達全球入息基金
2024/07/18
科技股成長放緩，資金開始回流到本益比較低的高殖利率績優股，富達全球入息基金近期淨值開始走升。
群益A級公司債(00792B)
2024/07/17
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
富邦A級公司債(00746B)
2024/07/17
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
群益ESG投等債20+(00937B)
2024/07/17
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
元大20年BBB級美元公司債ETF (00720B)
2024/07/17
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
國泰10年BBB級公司債ETF (00725B)
2024/07/17
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
國泰10年A級公司債ETF (00761B)
2024/07/17
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
PIMCO全球債券基金
2024/07/17
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
富蘭克林坦伯頓全球債券基金
2024/07/17
鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下，加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲，很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期，債券投資值得關注。
匯豐資源豐富國家收益基金
2024/07/17
匯豐資源豐富國家收益基金更換經理人何立凱 他過去主要的操盤經驗是國泰人壽的債券操盤手以及凱基投信的債券基金經理人。 擅長通過產業面與國家經濟變化調整各區域投資比重。 因此值得投資人再次關注本基金。
元大20年AAA至A公司債ETF (00751B)
2024/05/20
之前我們提到過目前因為投資等級債和高收益債利率差距不大，想投資債券價格反彈應該選投資等級債。 現在，似乎有了別的機會! Fed把利率拉到5.25%的目的就是為了打壓通膨，但2024年發生了3件事情使得物價很難降回去，引發通膨擔憂 1. 全球去美元化浪潮持續，貴金屬價格上漲，金價突破歷史新高衝破2400關卡；銀價同樣來到12年來新高、使得以此為原料的產品價格很難降低。 2. 工業需求復甦，銅價高漲，電子產品成本大漲。 3. 地緣戰爭+產油國控制產量，油價持續在高檔盤整。 由於上述三點使得多數原物料價格目前不是處於歷史新高就是波段高點，間接造成物價居高不下，通膨指數也一直都在高點。 但這些事情的發生也給了一些天然資源豐富的國家更多保障。 他們本來可能會被高息美元逼到國家破產，畢竟如果墨西哥也要舉債借錢，老大哥美國債息都要5%、那老墨沒有10%可能很難借到錢，可是借10%搞不好自己就倒了。 現在好了，石油等原物料價格上漲，國家主要收入有著落了，財務得到改善，舉債成本降低。 國家信用評等甚至有機會調升。
中信高評級公司債ETF (00772B)
2024/05/20
之前我們提到過目前因為投資等級債和高收益債利率差距不大，想投資債券價格反彈應該選投資等級債。 現在，似乎有了別的機會! Fed把利率拉到5.25%的目的就是為了打壓通膨，但2024年發生了3件事情使得物價很難降回去，引發通膨擔憂 1. 全球去美元化浪潮持續，貴金屬價格上漲，金價突破歷史新高衝破2400關卡；銀價同樣來到12年來新高、使得以此為原料的產品價格很難降低。 2. 工業需求復甦，銅價高漲，電子產品成本大漲。 3. 地緣戰爭+產油國控制產量，油價持續在高檔盤整。 由於上述三點使得多數原物料價格目前不是處於歷史新高就是波段高點，間接造成物價居高不下，通膨指數也一直都在高點。 但這些事情的發生也給了一些天然資源豐富的國家更多保障。 他們本來可能會被高息美元逼到國家破產，畢竟如果墨西哥也要舉債借錢，老大哥美國債息都要5%、那老墨沒有10%可能很難借到錢，可是借10%搞不好自己就倒了。 現在好了，石油等原物料價格上漲，國家主要收入有著落了，財務得到改善，舉債成本降低。 國家信用評等甚至有機會調升。
摩根歐洲策略股息基金
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