聯博全球非投資等級債券基金

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webzz
5天前
◼發生什麼事 美國聯準會升息三碼,調高對於通膨的預期,調低經濟成長的預估,美股美債繼續探底。
◼為什麼 美國聯準會如預期的升息三碼,並未如有些機構預測的調升四碼,其實是小小的利多,但是聯準會委員對於終端利息的看法卻是調高,也就是未來還要升息更多。 這樣的預期造成市場必須下調股市及債市的投資價值,造成股債市的下跌。
◼對投資人的影響 聯準會似乎已經說服市場他們是有決心打擊通膨的,但是景氣是否會進入衰退,以及衰退的力道如何,現在還看不清楚。 高收益債券與無風險公債之間的利率差異也繼續升高,似乎在透露未來的違約率將升高,即使現在的違約的情形並不嚴重。 如果景氣進入衰退,但是通貨膨脹還沒緩和,聯準會是否會減緩升息的步調?這將會是一個挑戰,對股債市都會是一個折磨。 台灣投資人持有的成長股及高收益股過去可以給予較高的股息及資本利得,但是現在可能要面臨價格的下行及大幅波動。 我覺得如果違約率的上升時,也許會是較佳的加碼時機。
*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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webzz
6月29日
◼發生什麼事 本基金近1個月跌幅達 -5.27% (2022.05.27 - 2022.06.27)
◼為什麼 受到通膨上升,美國聯準局可能繼續大幅升息影響,各種資產類別都大幅下跌,包括這支基金投資的非投資等級債券。
◼對投資人的影響 非投資等級債在升息時不一定表現較差,但是如果景氣陷入衰退的機會上升時,通常市場會對債信出現疑慮。 如果投資組合中多為成長型類股,例如科技股,及非投資等級債券或新興市場債券,因為風險來源都是景氣下滑,這時可能風險同步,波動勢必加大,可斟酌持有較不受景氣影響的資產,例如高評等債券。
*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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