群益投資級電信債(00722B)


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webzz
1天前

Fed鴿聲再起!川普大喊「降息!」 00722B正迎來布局良機?

Fed鴿聲再起!川普大喊「降息!」 00722B正迎來布局良機?
Fed鴿聲再起!川普大喊「降息!」 00722B正迎來布局良機?

◼發生什麼事

FED和川普的雙重鴿派發言使得債券市場熱情再次引爆! Fed主席鮑威爾在利率決議後公開表示,雖關稅拖累通脹下行,但無意升息,年內減息兩次仍是「基線劇本」。 川普更直接喊話Fed「最好趕快降息」,並強調「4月2日是自由解放日!」暗示美國經濟需要鬆綁資金環境。受此帶動,美國10年期國債殖利率急挫至4.2%,長天期債券買盤潮再起!

◼為什麼

Fed雖然將今年核心PCE通脹預測上調至2.8%,但鮑威爾記者會上卻釋放「通脹僅為暫時」的鴿派訊號,市場解讀Fed實際態度仍偏寬鬆,巴克萊更直指「圖表鷹、主席鴿」,市場選擇相信鮑威爾的口頭承諾。 此外,Fed宣布4月起縮表減速,市場認為其背後隱含「流動性憂慮」。 更關鍵的是,川普公開喊話降息,並強勢表態,市場擔憂Fed政策獨立性受影響,資金提早押注長天期債券,推動殖利率快速回落。 雖然如此還是有一點風險,前Fed副主席Randy Quarles警告,若通脹持續頑強,Fed仍可能容忍「短暫衰退」以確保物價穩定,因此降息還是有變數。

◼對投資人的影響

美債殖利率大幅下滑、Fed釋放鴿派訊號、川普強勢喊話,長天期投資級債將成為市場資金避風港! 而00722B主要投資天期「15年期以上」的長債,且發行公司主要是「電信產業龍頭」,相對來說非常穩健,不受景氣影響,因此相對來說電信債比其他投資等級企業債更穩健,即便川普執政帶來許多產業意料之外的波動甚至有人預測經濟衰退也不會影響到電信產業,因此基金事建議投資人現階段可「分批進場、逢低布局」,提前卡位Fed正式降息前的甜蜜買點! 供投資人參考。...

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*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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webzz
2024/07/17

鮑威爾發表關鍵訊息『降息不必等通膨回到2%』以下,加上盛傳喜歡低利率的總統川普重槍後支持度大漲,很多人認為未來很可能降息速度與幅度都會高於預期,債券投資值得關注。

群益投資級電信債(00722B)投資區域
群益投資級電信債(00722B)投資區域

◼為什麼

過去一個多月債券價格一波三折。 先是鮑威爾發言表示美國不需等CPI2%以下才降息,畢竟通膨最嚴重的歐洲在6月率先降息。 這個鴿派的消息讓債券價格上漲。 但槍擊案發生了,川普支持率飆升,很多人開始放大解讀他的政見,像他不希望FED在11月之前降息,而且他提出一系列的政策若真的落實可能讓美國通膨飆升,降息可能遙遙無期,因此自從槍擊案爆發後,美國債券大跌。 不過,最近川普接受BLOOMBERG的採訪又釋出了,他認同鮑威爾,並支持他做完這任直到2026年5月,也就是說11月就算選上FED也不會換人,而且他還解釋說他是喜歡低利率的,他只是覺得在選舉之前有利率變動的話會影響選情。 而這些發言本身很可能使債券價格有所變動。 綜觀川普擔任總統的2016~2020,川普並沒有特別鷹派。 剛上任的時候他雖然開啟一小段升息,但疫情一爆發他降息QE的速度和幅度也是歷史最大,可以說他的政策都是美國利益至上! 而且他雖然增加海外企業的關稅,但他也降低本國企業稅(35%→21%)。 所以用他要增加海外企業關稅就當成通膨會更嚴重的依據論點比較不足。 因為這些新增的變數,債券市場的討論度再次大幅增加!

◼對投資人的影響

本ETF所追蹤的指數是ICE BofA 15年期以上美元電信業公司債指數,也就是AT&T、威瑞森電信公司發行的債。 這些公司屬於利基型行業,收入非常穩定就是電話費和網路費用為主,不會受到景氣影響,畢竟本身現在網路已經是剛性需求了,所以他們本身的價格基本上就是跟著央行利率走。 目前因為川普當選的機率大增,債券價格大跌,其中長債的跌幅更大。...

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webzz
2024/04/9

降息一再延遲?你的債券基金(ETF)該如何應對?

降息一再延遲?你的債券基金(ETF)該如何應對?
降息一再延遲?你的債券基金(ETF)該如何應對?

◼為什麼

美國三月就業數據優於預期,非農就業人數激增30.3萬人,高於預估的21.4萬人。消息公布後,美國10年期公債殖利率應聲上揚9個基點至4.4%。原先市場預期今年將迎來數度降息,如今信心開始動搖,也為債市前景帶來變數。 FED委員之一的Neel Kashkari(明尼阿波利斯聯準銀行(Minneapolis Fed)總裁)也發表了鷹派言論『表示若經濟仍維持強勁,央行就沒理由降息。』這一說法使得Fed主席鮑爾4月3日重申的『只要達到「物價穩定」及「充分就業」的目標,就會考慮降息。』的說法受到質疑。 畢竟FED是投票制度並非主席一言堂,若越來越多的委員表示降息不妥,那五月降息的機率將大幅降低。

◼對投資人的影響

目前美國的經濟數據應該不會有升息的機率,只是降息時間一再延長,雖然是因為經濟基本面不錯,但很可能使得債券反彈的時間繼續推遲,若想期待降息使得債券價格上漲的投資人需要更多的耐心,若還沒進場的投資人建議配置在貨幣基金(例如富達美元現金基金),靈活且可賺取接近定存的收益。 畢竟在政策不明朗的前提下,貿然進場有可能讓資金被卡在其中。...

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