安聯收益成長基金

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webzz
5天前
◼發生什麼事 美國聯準會升息三碼,調高對於通膨的預期,調低經濟成長的預估,美股美債繼續探底。
◼為什麼 美國聯準會如預期的升息三碼,並未如有些機構預測的調升四碼,其實是小小的利多,但是聯準會委員對於終端利息的看法卻是調高,也就是未來還要升息更多。 這樣的預期造成市場必須下調股市及債市的投資價值,造成股債市的下跌。
◼對投資人的影響 聯準會似乎已經說服市場他們是有決心打擊通膨的,但是景氣是否會進入衰退,以及衰退的力道如何,現在還看不清楚。 高收益債券與無風險公債之間的利率差異也繼續升高,似乎在透露未來的違約率將升高,即使現在的違約的情形並不嚴重。 如果景氣進入衰退,但是通貨膨脹還沒緩和,聯準會是否會減緩升息的步調?這將會是一個挑戰,對股債市都會是一個折磨。 台灣投資人持有的成長股及高收益股過去可以給予較高的股息及資本利得,但是現在可能要面臨價格的下行及大幅波動。 我覺得如果違約率的上升時,也許會是較佳的加碼時機。
*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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webzz
6月20日
◼發生什麼事 本基金近1個月跌幅達 -5.28% (2022.05.17 - 2022.06.17)
◼為什麼 這支台灣人投資最多的基金今年似乎處於重災區。該基金1/3投資在美國成長股(也就是基金名中的成長部分),大多是美國的科技股,還是繼續回檔,原因除了原先漲幅過高,利率上升會影響估值外,最近似乎開始在反映下半年景氣可能地進入衰退。另外基金持有的1/3的美國高收益債及1/3的美國可轉換公司債(收益的來源)也反映上述的因素而持續回檔。
◼對投資人的影響 從上述為什麼下跌中,你可以看出來,這支基金投資的主要類別,成長股,高收益債,可轉債 (還有一些選擇權的操作,有點複雜,很難解釋),都受美國利率及景氣影響較大。這也就是為什麼今年以來它的跌幅較一般的股債複合式基金為重,波動也較大。 如果想降低景氣循環風險,我會搭配一些價值型的股票基金及一些高評等的公債及公司債券基金,以應付景氣下滑的風險。
*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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