富達全球入息基金


基金觀點

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webzz
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◼發生什麼事

新興市場股市vs.歐美股市,該怎麼選?

◼為什麼

銀行倒閉風波引發了投資者對歐洲銀行股的擔憂,但歐洲銀行業自2008年金融危機以來,經歷了明顯的監管、資本和流動性改善,其餘歐洲銀行也沒有出現未擔保存款高、有大量虧損或未實現損失的情況。 反觀,亞洲市場表現良好,受到政策支持和穩定的全球金融環境的推動。中國股市表現領先整體亞洲市場,近期中國房地產市場也表現出反彈跡象,為投資者提供了信心。儘管現在宣布全國房地產市場的反彈還為時過早,但近期的市場動能使投資者期待需求能帶動房地產市場,對房地產業來說是好消息。 新興市場經濟基本面相對穩定,經常帳餘額改善,貨幣儲備和進口覆蓋率也提高。

◼對投資人的影響

根據富達投信的分析,近期新興市場的經濟基本面相對穩定,相對於已開發市場(尤其是美國),投資價值較高,評價面也更具吸引力。 從「股價淨值比」的角度,不難看出當前的新興市場(藍線,約1.5倍)比起全球市場(橘線,約2.5倍)更便宜許多。 中國增加對網際網路公司的支持力度,並實施針對國有企業的改革,使新興亞洲股市成為3月份新興市場中表現最佳的地區。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
新興市場股市vs.歐美股市,該怎麼選?
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基金觀點

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webzz
3/23

◼發生什麼事

聯準會為了因應近期金融市場的風波,3月FOMC決定將利率調升1碼,將基準利率提高至4.75%到5%。

◼為什麼

聯準會同時強調銀行體系可能面臨信貸緊縮的風險,對經濟成長造成衝擊的不確定性也仍然存在。聯準會接下來的貨幣政策很可能會參考歐洲央行的作法,繼續升息不變。但不排除在銀行持續面臨壓力下,在未來某個時間點調整貨幣政策。富達預期溫和經濟衰退的機率正在迅速攀升,過去一年的快速升息,加上近期信貸緊縮,將對實體經濟產生負面的影響。 聯準會目前陷入兩難的困境:調整貨幣政策將會增加對抗通膨的風險,維持升息將會加劇銀行體系的壓力,進而造成市場的震盪,最終可能導致經濟惡化。

◼對投資人的影響

富達仍然維持謹慎的投資立場,即使美國和歐洲銀行體系可能會對新興市場產生不利的影響,富達還是建議投資人應該採取防禦性的投資措施。 此外,如果聯準會在短期內結束貨幣政策的緊縮,可能會導致風險性資產出現反彈。投資人應該關注FOMC未來的貨幣政策行動,以及經濟指標和信貸條件指標的變化,以制定相應的投資策略。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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基金觀點

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webzz
2022/11/2

◼發生什麼事

本基金近1個月漲幅達 6.78% (2022.09.26 - 2022.10.26)

◼為什麼

美國股市十月份出現像樣的反彈。主要的原因如下: 1. 美國經濟放緩但是不至於太弱:在連續兩季下滑後,第三季的GDP出現成長 2. 物價成長(通膨)合乎市場預期的開始減緩 3. 跌深總會反彈吧(放空的賺夠了回補,賣光的不得不停手,還不放棄的繼續加碼) 4. 配息較高的個股,漲幅較所謂的成長股多

◼對投資人的影響

該基金著重於投資在股息較高的公司,也就是可能過去成長性較低的公司(不然公司就不發現金,拿去投資了。所以過去高成長的科技公司的股利通常較差),也就是所謂的價值型類股。 這些公司通常在股市下跌時,提供較佳的防禦 (是因爲股息高嗎?還是因為之前比較少人買呢?) 我想對於成長股太多的投資人而言,分散到這些比較不擁擠的類股中,也許比較不危險,未來某些公司(例如能源公司)甚至成為主流。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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基金觀點

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2022/08/16

◼發生什麼事

本基金近1個月漲幅達 5.01% (2022.07.11 - 2022.08.11)

◼為什麼

全球股市在美股的帶動下,自七月中開始跌深反彈。 這檔以較高股息為投資標的基金,因為科技股的股息相對較低,持股較少,所以在下跌時基金的表現較佳,但是在上漲時,雖然也跟漲,但是相較於其他成長型的股票基金,會有些落後。

◼對投資人的影響

對於後市看法較為保守的投資人,這檔全球股票型基金長期以配息較高的公司為主要標的績效穩健,可以分散科技股的風險。 短期內如果成長股繼續反彈,它的績效可能會落後。 喜歡配息的投資人,它的配息率相對其他全球型股票基金應該會較高,每年約4.5%。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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基金觀點

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2022/06/16

◼發生什麼事

本基金近1個月跌幅達 -5.89% (2022.05.13 - 2022.06.14)

◼為什麼

美國5月CPI創下近40年的新高,加上消費者信心跌至歷史低點,增加央行愈發鷹派的預期,風險資產因而遭到拋售。 美國國債殖利率則升至3.16%,美國5月CPI年增達8.6%,能源、食品與住宅為最主要貢獻通膨的因素。 數據公佈後,市場對美聯準會升息幅度的預期增強,現在投資人預計美聯準會可能在6月升息50個基點。

◼對投資人的影響

投資人應避免過度依賴債券作為領息的唯一來源,宜適度建立股息收入的部位。 投資應注重股息續航力與未來成長性,鎖定全球優質存息成長股,在波動劇烈的環境下,具一定的保護力。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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