元大台灣價值高息(00940)


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webzz
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AI類股持續探底,對你的ETF衝擊為何?

AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。
AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。

◼發生什麼事

AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。

◼為什麼

過去一年半的時間可以說是台灣零件廠與代工廠出頭天的一年,這些企業之前大部分都是幫智慧型手機會電腦代工,每年的利潤都被COST DOWN。 剛好這波AI出來,由於新鮮、搶快,許多客戶都要求加價趕工,從伺服器代工、散熱零件以及其他包含伺服器機殼等等的公司營收訂單都大漲,甚至很多人認為NVIDIA的AI晶片竟然可以賣到利潤800%~1000% 這些公司獲利個100%~200%應該也不難吧,於是乎,很多概念股股價都在過去一年多的時間裡飆漲了好幾倍,也因為他們出色的表現,資本市場給予他們更多關注,相關指數紛紛將之納為成分股,很多ETF也都選擇持有這些標的。 但這些企業本身的『競爭力』並不是來自於『專利』,只是來自於原本的現有產線能供應這些客戶,因此只能賺到第一波訂單紅利,畢竟利潤那麼高很多也有能力製作的廠商紛紛加入供給的行列,價格又開始被打下來,而且隨著供給增加,預估可以延續很長時間供不應求的訂單長度也縮短了,之前支撐股價上漲的基礎就這樣消失了。 因此即便仍有成長,但成長幅度不如預期,本益比面臨被下修,許多AI概念股如廣達、緯創價格開始紛紛探底,連帶影響到很多持有他們的ETF淨值也跟著下調。

◼對投資人的影響

很多高股息ETF的選股邏輯就是今年誰配的多選誰,但很多企業可能只是剛好趕上時代紅利,只能賺到一波的財富,例如海運,又或著現在的AI。 這些企業獲利因為無法延續,股價上去得快下來的也快,加上ETF公告持股、買進持股、賣出持股的時間都是固定的,很多SMART MONEY就會提早進場卡位等待抬轎資金,這也導致很多ETF因為進場買的價格比較高、加上很多企業獲利無法持續,都是一年突然爆好之後可能又衰退的,這些企業隔年可能就無法符合成分股要求被剃除,因此ETF淨值才會下跌。 投資人如果希望穩定高配息,一定要注意ETF追蹤指數的選股邏輯,前面提到可能只有一年突然好光景的標的是否能被排除,另外還要避免選到價格波動太大的標的,這樣雖然可能錯失一些暴漲的機會但長期來看能讓投資人資產更穩定、配息金額也更可控! 或著,投資人如果目的是想要穩定高配息,也不一定要選擇台股ETF,也可以選擇配置平衡型或債券型基金,相對來說價格波動風險比股票更小,值得投資人多多關注。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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webzz
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本基金近1個月跌幅達 -5.3% (2024.03.16 - 2024.04.16)

◼為什麼

進場時聲勢太大了! 許多資金提早進去卡位吃豆腐,因此進場持股成本比預估的高,而4月新進資金沒那麼多,加上美國CPI公告高於預期,高息環境會持續的比預估的更久,也就是資金使用成本會持續高檔,很多資金選擇撤資或換去投資債券,畢竟00940主打的就是高配息,但企業每年獲利都不確定,因此很難保證長期配息率,相對的,債券可以,而且現在很多投資等級債券配息率也很高,價格更誘人。 而且許多的持股今年獲利都不一定會有去年好,配息率可能比預估的低,例如目前的最大持股長榮,去年配了70元、今年只有10元 讓00940之前銷售時廣告的預估配息率可能減少了接近1%(8%多→7%多),因此許多期待配息有8%的資金轉換標的,造成淨值大幅下跌。

◼對投資人的影響

建議投資人應該持續觀望,目前的指數還在高位階,這些市場的利空可能尚未反應完畢。 應該先再等等後再看看是持股企業獲利大幅成長或股價大幅下跌,使得成分股進入更合理的價格區間後再行進場,才能帶給投資人最大的收益。 該指數選股邏輯長期來看應該能獲利,但投資不光要選對標的還要選擇時間並且長期持有。 目前來看,股市高點不是進場的好時間,因此建議可以再等等。 至於投資者如果是想短期賭價差反彈回10元而進場投資的,盡量不要。 可以看到,這三天台股4/16大跌500點,00940完整跟跌,但4/17~4/18這兩天台股反彈,該ETF只有小幅度反彈 可以說目前市場的上漲跟該ETF關聯不高,因此如果想投資『反彈概念股』,還是建議重視『市值型』的標的 給大家參考。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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