復華台灣科技優息ETF (00929)


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16小時前

科技股狂飆,為何都投資科技股的00929表現落後其他ETF

本基金近1個月漲幅僅 5.06% (2024.05.21 - 2024.06.21)
本基金近1個月漲幅僅 5.06% (2024.05.21 - 2024.06.21)

◼發生什麼事

本基金近1個月漲幅僅 5.06% (2024.05.21 - 2024.06.21)

◼為什麼

00929的選股邏輯看的都是『過去』高股息的標的而非『未來』股息有機會變高的標的。 而且選股時會扣除過去3年股利率變化最大的股票,還會扣除殖利率最低的標的,也就是說,它會刪掉很多轉機股。 除非能穩定獲利至少3~5年,否則無法成為00929的成分股。 這樣的選股邏輯,不會踩到雷,但也不會有驚喜。 因此,它主要的持股都是已經成熟的電子產業中還有獲利的,例如PC/ SMART PHONE/電動車等 如台灣的IC DESIGN三雄,聯發科/瑞昱/聯詠 這些企業雖然也賺錢,但獲利成長沒有『爆發力』,不如跟上AI SERVER利多的那些公司,獲利都是翻倍成長的,因此股價表現也相對平緩。 他們的利多要等到邊緣運算訂單爆發才會顯現。 因此,在上個月AI電子供應鏈股飆漲的時候,他們相對來說漲幅會比較落後。

◼對投資人的影響

從長期持有的角度,00929才是比較穩妥的。 電子業相對來說周期淘汰的非常快,一個產品的生命週期可能只有5年,沒有人能保證在產品被市場淘汰之前該企業能持續推出同樣有競爭力的產品維持市占率,因此選擇已經穩定獲利3~5年的企業,至少能確保該企業已經有一套成熟的BUSINESS MPODEL,不是突然因某個商機飆漲,很可能又因沒抓住被淘汰。 這樣的做法可以讓投資人長期配置起來更安心,畢竟若想『存股』,最害怕的就是幾十年後,這些股票完全不值錢了。...

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*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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webzz
5/21

就職演說後,台股有沒有新的投資機會還是應該避開的標的?

賴總統520發表就職演說,內文提到了一些他對台灣獨立的追求,並且支持大力發展再生能源,以及低軌道衛星,同時持續支持台灣繼續以半導體產業為核心持續發展。
這些看法很可能讓一些產業獲得更多資源,一些產業很可能捲入傷害。
賴總統520發表就職演說,內文提到了一些他對台灣獨立的追求,並且支持大力發展再生能源,以及低軌道衛星,同時持續支持台灣繼續以半導體產業為核心持續發展。 這些看法很可能讓一些產業獲得更多資源,一些產業很可能捲入傷害。

◼發生什麼事

賴總統520發表就職演說,內文提到了一些他對台灣獨立的追求,並且支持大力發展再生能源,以及低軌道衛星,同時持續支持台灣繼續以半導體產業為核心持續發展。 這些看法很可能讓一些產業獲得更多資源,一些產業很可能捲入傷害。

◼為什麼

股票市場的漲跌長期是跟基本面有關,但決定基本面的除了公司自己要爭氣外,還是要靠大環境。 而政府的政策是否支持無疑就是影響最大的一個。 畢竟台灣如果沒有台電血虧硬頂,也沒有台積電的輝煌成就。 而就職演說中的內容也會讓資本市場了解,未來4年,政府的預算會花在哪裡,怎麼花,因此非常重要! 同樣的,因為他發表了強硬的對中國態度,很可能引發中方不滿。 過往中方不滿的時候都會『制裁』某個產業、產品,而這個產品多半都是中國自己有替代品的,因此這類產業很可能未來會很辛苦。

◼對投資人的影響

就職演講關於金融投資的部分大致可分為3塊 1. 和蔡政府一樣的政策 也就是持續幫扶台積電等半導體產業,因此台灣的大盤不至於有太大的變動,若投資市值型的ETF可以放心持有。...

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5/2

AI類股持續探底,對你的ETF衝擊為何?

AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。
AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。

◼發生什麼事

AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。

◼為什麼

過去一年半的時間可以說是台灣零件廠與代工廠出頭天的一年,這些企業之前大部分都是幫智慧型手機會電腦代工,每年的利潤都被COST DOWN。 剛好這波AI出來,由於新鮮、搶快,許多客戶都要求加價趕工,從伺服器代工、散熱零件以及其他包含伺服器機殼等等的公司營收訂單都大漲,甚至很多人認為NVIDIA的AI晶片竟然可以賣到利潤800%~1000% 這些公司獲利個100%~200%應該也不難吧,於是乎,很多概念股股價都在過去一年多的時間裡飆漲了好幾倍,也因為他們出色的表現,資本市場給予他們更多關注,相關指數紛紛將之納為成分股,很多ETF也都選擇持有這些標的。 但這些企業本身的『競爭力』並不是來自於『專利』,只是來自於原本的現有產線能供應這些客戶,因此只能賺到第一波訂單紅利,畢竟利潤那麼高很多也有能力製作的廠商紛紛加入供給的行列,價格又開始被打下來,而且隨著供給增加,預估可以延續很長時間供不應求的訂單長度也縮短了,之前支撐股價上漲的基礎就這樣消失了。 因此即便仍有成長,但成長幅度不如預期,本益比面臨被下修,許多AI概念股如廣達、緯創價格開始紛紛探底,連帶影響到很多持有他們的ETF淨值也跟著下調。

◼對投資人的影響

很多高股息ETF的選股邏輯就是今年誰配的多選誰,但很多企業可能只是剛好趕上時代紅利,只能賺到一波的財富,例如海運,又或著現在的AI。 這些企業獲利因為無法延續,股價上去得快下來的也快,加上ETF公告持股、買進持股、賣出持股的時間都是固定的,很多SMART MONEY就會提早進場卡位等待抬轎資金,這也導致很多ETF因為進場買的價格比較高、加上很多企業獲利無法持續,都是一年突然爆好之後可能又衰退的,這些企業隔年可能就無法符合成分股要求被剃除,因此ETF淨值才會下跌。...

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4/15

蘋果股價大漲,邊緣AI 類股雞犬升天?

4月11日,沉寂已久的蘋果迎來半年以來最大的漲幅!
受此利多帶動,標普500指數與那斯達克指數都抵抗住了CPI高於預期的利空率先翻紅!
‘相關概念股也都跟著水漲船高。
4月11日,沉寂已久的蘋果迎來半年以來最大的漲幅! 受此利多帶動,標普500指數與那斯達克指數都抵抗住了CPI高於預期的利空率先翻紅! ‘相關概念股也都跟著水漲船高。

◼發生什麼事

4月11日,沉寂已久的蘋果迎來半年以來最大的漲幅! 受此利多帶動,標普500指數與那斯達克指數都抵抗住了CPI高於預期的利空率先翻紅! ‘相關概念股也都跟著水漲船高。

◼為什麼

在台灣,許多企業都是跟著台積電的資本支出吃飯的,而在美國,也有很多公司都是跟著蘋果吃飯的。 蘋果代表的不光是本身產業鏈的資本支出,還有產品的風潮! 像Iphone推出後,讓其他手機公司發現手機可以這樣做,後來就出現一堆手機公司。 同樣的道理也發生在airpod上面,之後也是一堆『無線藍芽耳機跟風推出』 而這次大漲主要是因為有分析師認為蘋果的AI潛力和獲利能力被嚴重低估! 很可能會使得Iphone的AI版本或是MAC的AI版本,甚至IPAD的AI版本都迎來『換機潮』 藉此可能讓整個電子產品銷量迎來如疫情期間般的需求大漲! 加上AI產品單價普遍比傳統產品貴很多 因此前景可期!

◼對投資人的影響

很多人都認為AI股已經上漲很多了! 尤其是台股中的許多AI概念股,如伺服器相關的緯創、廣達,或是IP相關的世芯KY,甚至台積電,可能都在相對高點了。 但如果蘋果真的能帶起新一波的AI風潮...

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4/11

台股強強滾,你的ETF押對了嗎?

◼為什麼

即便美國CPI高於預期仍無法阻止台股大漲,在台積電持續強勢的帶動下,台股穩定的朝著兩萬一的點位逼近。 但幾家歡喜幾家愁 許多人的ETF並沒有跟上漲幅 尤其是今年以來,台灣投資人普遍加碼的高配息/固定收益型的ETF 例如債券型ETF以及高股息ETF 很多都是不跌反漲,這樣的現象也引發ETF到底該怎麼選的討論。

◼對投資人的影響

這波上漲主要帶動的ETF只有兩類 分別是市值型以及產業型 也就是說,上漲基本上都是產業輪動,那目前資金集中在半導體AI科技,所以相關的類股都會跟著上漲,再來就是以台積電為首的大企業。...

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4/2

高股息ETF接連破發,是否引發骨牌效應?

◼為什麼

ETF市場日漸龐大,動輒一檔ETF都能吸納百億甚至上千億的資金,但他們選股的標的很多市值都只有幾百億而已,例如00940所追蹤的臺灣價值高息指數是從市值前300大企業中選擇符合條件的股票,但台灣第300大企業面板廠彩晶市值也才三百多億,可以說00940的資金可以買近6座彩晶。 這麼大筆的資金進場時間、標的又很明確,很容易讓主動投資人因為提早知道持股搶先進場吃豆腐提早抬高股價,進而使得ETF投資人利益受損。 加上目前投信業者多找網紅代言業配,投資受眾並不像過去接觸營業員、理專的投資人具有一定的投資經驗以及對股票市場的了解,很可能造成多數市場參與者沒辦法從中獲利。 甚至加劇泡沫的形成。

◼對投資人的影響

國家的股市代表的就是該國經濟的資產證券化,因此國家經濟若沒有等比例獲利增長,那多出來的股市估值就是泡沫。 而在泡沫越來越多的市場,投資紀律非常重要。 投資人一定不可以抱持著原本打算做短線獲利,虧損就轉換心態催眠自己是價值投資。...

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3/19

鴻海股價本月大漲三成,是否有望扮演台股在半導體產業休息後帶頭續攻的龍頭?

鴻海股價本月大漲三成,是否有望扮演台股在半導體產業休息後帶頭續攻的龍頭?
鴻海股價本月大漲三成,是否有望扮演台股在半導體產業休息後帶頭續攻的龍頭?

◼為什麼

鴻海3月的大漲引人注意,不是因為它對加權指數有多少貢獻,而是鴻海一直以來都被視為牛皮股,在2022台股大跌與2023大漲的時候,鴻海都沒有明顯漲跌。 因此本波大漲才格外引人關注。 近期的大漲並不是『鴻海做了甚麼』而是公司的經營策略發生了『改變』 過去的鴻海一心想要通過電動車在2025年多生出一兆營收,但資本顯然不看好電動車這個仍在價格競爭供應鏈獲利逐季衰退的市場,認為即使靠著電動車貢獻了一兆營收,換算到利潤應該也沒有太多。 這點和鴻海一開始預想靠電動車拉毛利率的初衷不符合。 但若這1兆如果是從『AI伺服器』貢獻,那對資本來說,毛利率就可望拉升! 如同劉揚偉董事長所說,越上游的代工利潤越高! 汽車已經是終端產品了,代工費持續降低機率大! 因此在劉總表示AI伺服器營收可以年增40%,並且會佔總伺服器營收超過4成後,資本市場紛紛買單響應。 股價應聲大漲,也對台灣許多亟欲轉型的『整合組裝廠』或『終端產品代工業』帶來啟發!

◼對投資人的影響

台灣的『半導體產業』有搭上這波AI的多頭浪潮跟著起漲,今年基本面翻多基本無虞,因此決定大盤是否延續多頭主要看其他行業是否會拖後腿。 而這些『整合組裝廠』或『終端產品代工業』就很可能會是拖後腿的元兇,雖然他們市值權重不高,但因為就業人口基數大,也牽動了底層經濟的運行,因此對大盤來說也非常重要。 ...

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3/11

台股突破 20000 點創歷史新高,高點泡沫要來了嗎?

台股突破 20000 點創歷史新高,高點泡沫要來了嗎?
台股突破 20000 點創歷史新高,高點泡沫要來了嗎?

◼為什麼

2024 年開始,台股漲勢不停,大盤指數在 3 月 7 日正式突破 20000 點,一度拉高至20,065.5點,最後隨後收斂翻黑,收在 19785 點,震幅達427點。 這在過去來說是非常大的震盪,但在如此高檔的指數位階下,它將成為常態。 這波推升的動力除了產業基本面好轉外,鮑威爾鬆口要降息,甚至拜登為了選票公開表示FED會降息都是推升的動力之一。 畢竟推升股市的兩大動力,獲利和本益比同樣重要,目前的市場狀況就屬於兩者都會提升的情況。 加上台股最近ETF瘋狂吸收新的資金,使得股市湧入許多新進資金,近一步推升股價。 雖然股市的上漲有合理的推升動力,但目前的股價因為資金流入的速度太快了導致泡沫過大也引發討論疑慮, 而且多數ETF資金都是購買權值股,使得指數形成很大的泡沫。 畢竟權值股通常都是很大型的集團公司,單一部門營收業績的暴漲是否對整體有那麼大的幫助,可以使得股價翻倍? 畢竟若基本面好轉20%股價上漲2倍,那過於巨大的漲幅很容易在稍微有點波動的時候就引發出逃賣壓…

◼對投資人的影響

連續上漲的股市讓觀望的人越來越忍不住準備進場,這會使的波動近一步增加。 畢竟對老投資人來說是少賺對新投資人來說就是虧損問題,因此抗波動能力則相對較弱。 ...

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台股上萬九! 高股息ETF該抱該拋?

圖片來源:Pixabay
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◼發生什麼事

台股上萬九! 高息ETF該抱該拋?

◼為什麼

台股無論從交易量還是市值來看,都是由以台積電為中心的科技股佔大頭。 今年持續受益於AI帶來的利多,而且困擾過去兩年的去庫存也結束,正是迎來復甦,大家擔心會供過於求的晶圓代工產業,也在台積電法說會總裁魏哲家表示今年營收增幅都預估會有20%以上以及創辦人張忠謀在熊本廠剪綵儀式說的『AI客戶要求的晶圓數量不是幾萬片而已,是需要10座廠的產能』後不攻自破。 這些利多促使台股年初以來一路上漲,在 2 月 23 日盤中來到 19012.3 的歷史高點! 許多高股息ETF股價也水漲船高, 同樣是2月23日,00878股價來到22.46,1 個月的績效成長 10 %;0056股價也來到 37.6 元;00929股價也來到 19.62元,都創下或接近了歷史新高。

◼對投資人的影響

雖然短線來看股市有點過熱,但高股息ETF的投資人本身的訴求就是配息的穩定性,關於這點我覺得目前是沒有任何問題的,畢竟今年除了AI題材持續發酵的助攻外,過去兩年困擾科技業的庫存問題多數公司也都已經解決,可以說今年等於是傳統業務恢復加上AI助力,獲利成長可期。 至於股價泡沫過高的部分,由於高股息ETF本身的訴求就是配息率要高,所以投資的標的本身就不會選擇本益比太高的標的,相對來說,泡沫較少,即使大盤修正影響也不大。...

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2023/11/24

台灣外銷數據連黑14 個月,10月訂單哪些產業好、哪些壞?

台灣外銷數據連黑14 個月,10月訂單哪些產業好、哪些壞?
台灣外銷數據連黑14 個月,10月訂單哪些產業好、哪些壞?

◼為什麼

經濟部公布10月外銷訂單,訂單金額為528.7億美元,雖然月增2.9%,但與去年同期相比,減少4.6%,呈現連續14個月負成長。 經濟部評估,主因是全球經濟成長減緩,通膨及升息效應影響,使得產品需求低迷,產業仍然在消化庫存。 首先,終端電子產品需求持續疲弱,供應鏈仍在調整庫存,導致資訊通信產品及電子產品分別年減5.2%及0.3%;不過光學器材則因電視面板報價提升,接單獲成長等因素,出口年增13.8%,是唯一成長的貨品。 而在傳統產業部分,由於全球經濟成長趨緩,使得海外業者投資保守,加上海外同業的競爭之下,機械、化學品、塑橡膠製品及基本金屬外銷下滑,分別年減12.8%、11.5%、6.9%及5.4%。 值得一提的是,受到供應鏈轉移,和歐洲客戶轉移至東協公司下單,東協訂單暴衝,以108.2億美元,年增94.9%,僅次於美國呈下單第 2 多。

◼對投資人的影響

經濟部預估,在 AI需求增加、各產業已逐漸消化庫存、再加上主要客戶中國的低基期因素,11、12月訂單有望轉正,預估外銷金額大約510 ~ 530億美元,年增率為1.7% ~ 5.7% 然而,這份外銷報告還是隱含一些隱憂。首先,來自歐洲、日本的海外訂單不見起色,與去年同期相比,分別下跌45.8% 和 17.6% ,都以資訊通信產品減幅最大,顯示消費力道仍然疲弱。...

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