元大台灣50 ETF (0050)


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webzz
9/12

◼發生什麼事

0050本次更換成分股,看點在哪? 根據富時羅素最新公布的0050台灣指數,這次共替換了4檔標的,剔除了萬海、陽明等海運公司以及遠東新、華新,而新增近來的四檔(智邦、光寶科、緯創、緯穎)全部都是AI股,而這些替換牽扯的不光是資金流向,也代表熱點產業發展的方向。

◼為什麼

很多人都說0050指數的篩選很單純,基本上就是選定市值前50大的公司,每一季度汰弱留強。 但實際上富時羅素考量的不單單是市值,尤其是介於40~60大的公司,還要考慮交易量和流通股數,也就是說納入成分股需要滿足『買氣+人氣』同時都要不錯才可以。 這次調整特別值得關注的點有2個,分別是海運時代的終結以及AI時代的來臨。會特別提海運是因為,陽明、萬海除息後市值直接跌落到60名之外,屬於強迫淘汰,而且這兩檔股票交易量一落千丈,這本身也象徵航海時代的終結。 相反的,這次納入的4檔AI概念股市值都是直接躍昇到40名之內,直接突破門檻而非『候補名單』,也側面反映市場認為這次AI的利多會發酵很長時間,因為這些新成分股並非近三個月營收獲利大幅增加,而是產業有前景因此本益比先被調高。

◼對投資人的影響

即便經歷這樣的換股,平心而論0050的「AI純度」還是偏低,新納入的成分股對0050影響不大,畢竟權重太小。 不過審視成分股也可以看到,同為AI股帶動上漲的廣達目前市值已經來到台股前5,短短3個月市值翻倍多了4、5千億,這也表示市場對AI題材的看好程度非常高,在這樣的背景下,可以預期未來的0050成分股會有更多的AI公司,可能是小企業搭上時代洪流成長起來也可能是原先的企業轉型做AI先關。 雖然這些短期內會推升0050的股價,但長遠來看,目前這種局面也表示泡沫越來越多,因此0050投資人需審慎樂觀的看待這件事情,一定要注意這些新納入的AI股有沒有因為這個題材獲利超過預期,否則機遇很可能轉變為危機。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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基金觀點

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webzz
7/24

◼發生什麼事

台積電7/20公布財報不如預期,全年營收預估下跌10%,法說後台積電股價持續走弱。

◼為什麼

在AI勢頭正盛之時,電動車、半導體業應該也要如期受惠,然而台積電在7/20發布的第二季財報卻並非如此。財報顯示第二季毛利率54.1%,相較於第一季下滑2.2%,累計上半年營收年減3.5%,較去年同期下降2.1%。而全年展望則宣布下修營收10%,因美國廠缺工問題,原定於2024年量產4奈米將推遲至2025年。 多數外資在法說會之前已對台積電業績看衰,而台積電對於下半年度也並未給出樂觀消息,總裁魏哲家指出,雖當前有AI需求,但還不足以抵銷庫存和不景氣所帶來的需求疲軟。但劉德音董事長也表示隨著AI持續發展,長期而言對於台積電將會是利多,由AI晶片客戶帶動的先進封裝CoWoS需求也正積極擴產中,預期2024年底可以舒緩供應鏈,而未來五年晶片需求也將持續攀升,營收占比將從原本6%升至10%以上。

◼對投資人的影響

許多半導體產業正受全球經濟疲軟的挑戰,雖AI持續發展,但需求低迷的氛圍在短期或許難好轉,缺工的結構性問題仍然存在。目前AI尚未建立明確的商業模式,在大漲之際,半導體公司所發布財報更會被放大檢驗,關於AI是否能帶來實質獲利。 短期內半導體產業或許都還是會受到經濟疲軟的影響,尤其在0050的持股中,台積電比重高達47%,建議投資人保守看待。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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7/6

◼發生什麼事

台股單日大跌近300點,正式失守萬七大關,最低更見 16749 點。

◼為什麼

近期美國經濟數據多數優於預期,市場擔憂聯準會 7 月恐再升息 1 碼的壓力衝擊,美股費半指數壓回。 且美國對中國的科技禁令,從半導體擴大到雲端伺服器,美中關係再度緊張,亞股賣壓全面出籠,日股、港股的跌幅均超過500點,悲觀情緒也讓台股整日越盤越低,難以反彈。

◼對投資人的影響

今天所有類股全面下跌,尤其電子股受傷最重,佔0050近五成的台積電領跌-2.9%。 6 月營收陸續公布且第二季財報即將揭曉,各種題材股若沒有實質營收、獲利支撐,後續壓力會更大,短線需留意熱門個股波動加劇。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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6/14

◼發生什麼事

女股神動心了,首度大買台積電ADR

◼為什麼

女股神伍德(Cathie Wood)旗下ARK系列基金之一,ARKQ(ARK Autonomous Technology & Robotics ETF)週一買了大約1000萬美元的台積電ADR ,這應該是這檔基金首次進場購入台積電。 今年以來台積電ADR的漲幅兇猛,跟台股的2330一樣強勢,TSM今年上漲了44%,與費城半導體指數的漲幅幾乎相同。 雖然股神巴菲特今年首季全數出清台積電ADR持股,但並未影響台積電股價強勢表現,台股能挑戰萬七成功,逼近600元的台積電是一大功臣,股價創14個月來新高,台積電市值再度突破15兆元大關。

◼對投資人的影響

台積電是0050第一大持股,佔比高達48%(如下圖)。所以近期全球半導體、台積電的強勢表現當然對0050是一大利多。 萬七的大盤,加上淨值飛越130元的0050,令部分投資人的「懼高症」再度發作。 回顧基本面,台股這波之所以能回歸「地表最強」寶座,主因是台灣的電子科技類股受惠於AI題材加持,AI相關的應用和場景也會越來越多,長期而言,有望繼續推升全球半導體的需求。 雖然半導體基本面無虞,但投資人還是需要對「地緣政治」、「美國升息終點不明」等風險,持續保持關注。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
女股神動心了,首度大買台積電ADR
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