過度集中的風險開始暴露，無法避險的ETF
◼發生什麼事
過去一段時間0050可以說是風光無限，由於指標股台積電的市值一直飆漲，0050的價格也水漲船高，在全球ETF中也傲視群雄。 很多人討論說，單一個股超過ETF50%甚至60%會不會不好？ 許多0050的股民都會反諷，就是公司好才會變大。 但如今，這樣過度的集中也使得0050的跌幅在2025年創下了全球主流ETF之最。 因此引發一些人討論，個股到底該在指數中自由成長還是應該設定比例上限。
◼為什麼
過去5年因為疫情加速全球數位化又因為CHATGPT加速全球AI化 台積電的獲利大幅飆升，市值飆漲。 市值是台股第二名聯發科的10倍，也支撐起了台股市值的35% 台灣沒有追蹤大盤的ETF，只有追蹤主要股票的0050，在這50家公司中，台積電巔峰時期佔據了60%以上，也就是說你買了100元的0050/006208，有60元都拿來買台積電。 那時我們就提過，這樣並沒有達到分散的效果，且台積電當前的情況會使得ETF汰弱不掉，所有投資人會吃到完整的跌幅。 這樣的說法有些人斥之以鼻，認為我們的看法杞人憂天 如今台積電雖然離衰退還遠，但不可否認，目前不太樂觀的走勢也會讓全體投資人受到影響，或許會反彈，但不買個股買ETF主要就為了求穩，現在，真的穩嗎？ 全球金融市場多會遵守MSCI的規範，也就是有被ETF追蹤的指數都需要遵守單一個股不超過25%的上限，沒有遵守這個規則，很多國際級投資機構就不能購買該指數的ETF。
◼對投資人的影響
0050給了投資人投資個股以外的選擇，但它沒有達到充分分散的效果，如果你選擇0050來做退休規劃，而非直接買2330，是因為你想分散風險到較多的公司，那基金事必須要說，這檔ETF所追蹤的指數並沒有對個股設定投資上限，當個股的權重一直上升時，例如台積電，風險就無法有效的分散，在空頭來臨時，你持有的壓力就會過高，有可能因爲擔心而出脫，造成無法長期投資，指數過去的上漲，其實是看得到但是賺不到。 我們認為台灣許多企業會受到關稅很大的衝擊（或是間接受中國被制裁的影響），受傷最重的可能不是台積電，但是它的獲利必定受到影響，而它的權重最高，影響0050的績效也最大。 基金事建議，若願意長期投資，可以分批進場佈局不要去猜低點，但不要『只有0050』，最好選擇有單一持股權重上限的ETF。...
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◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。截至發稿日期，基金公司尚未提供詳細說明。
