國泰台灣5G PLUS ETF (00881)


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台積電法說大好,吹響AI 利多號角

(圖片來源:TSMC)
(圖片來源:TSMC)

◼為什麼

台積電在 1 月 18 日舉辦法說會,公布 2023 年第四季財報,營收新台幣 6255.3 億元與 2022 年同期的數字大致持平,不過毛利率達到 53 %,而 EPS 達到 9.2 元,高於市場預估的8.5 ~ 9元,等於在利潤部分,比起 2022 年更加成長。 台積電總裁魏哲家在法說會上,也釋出不少利多消息。首先是台積電的 IC 設計客戶,在去庫存化的進度順利,因此持續為台積電帶來更多訂單,預計 2024 年營收將逐季成長,有望全年提升 21 ~ 26 %。 不只如此, 3 奈米晶片的營收也持續成長, 預估在今年,整體營收比重會從去年的 6% 攀升至 14-16%。目前最新技術的 2 奈米晶片,也已經受到市場關注。 另外,外界一直關注的台積電海外設廠問題,台積電總裁劉德音指出,日本熊本廠進度順利,將會在今年 2 月 24 日開工,今年第四季能夠量產。而歐洲的德國廠、美國的亞利桑那廠也在如火如荼地進行中。 台積電在法說會的幾個利多消息,讓台積電的股價站上 600元大關,也激勵台股和其他 AI 股的上漲,法說後當天,台股大盤單日上漲 400多點。

◼對投資人的影響

台積電的未來也 AI 息息相關。魏哲家提到,不僅是 AI 伺服器,還有非常有話題的邊緣運算,也就是 AI 手機、AI 電腦……等採用 AI 技術的個人 3C 裝置,都能為台積電的長期營收帶來助力,台積電預計,AI 晶片將會在 2027 年佔整體營收約 17~19%。 在 AI 技術是未來的趨勢和發展目標的情況下,台積電能夠持續吃到 AI 產業成長帶來的獲利,台積電佔比較高的ETF如0050(台積電佔比48%)、國泰台灣5G plus 00881(台積電佔比30%),可望搭上順風車受惠。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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webzz
2023/11/15

台積電10月營收大好,手機、PC市場要復甦了嗎?

◼為什麼

台積電公布 10 月營收,達 2432.03 億元,月增34.8%、年增15.7%,創下單月最高營收,帶動台股台積電相關類股大漲。 法人指出,10 月營收拉升主要受惠於蘋果和輝達對於台積電晶片的需求。 蘋果全新 iPhone 和 Macbook 的推出,增加晶片生產動能,使得台積電 3 奈米晶片產量比 9 月成長近 50% ;輝達生產的 AI 加速器晶片,也持續挹注台積電 4 奈米晶片產量。其他如台積電認列子公司收入、台幣兌美金匯率持續走貶等,也對台積電 10 月營收成長有幫助。 台積電先前預估第四季營收季增率預估可能達 11%,隨著台積電 10 月營收亮眼,蘋果、輝達和超微等台積客戶都將在 11、12 月分別推出新產品,市場多研判台積電有望調高第四季財測。

◼對投資人的影響

國泰 5G+ ETF(00881),以台積電為主要持股,占比 27.1 %,近期淨值也反映了台積電上漲和手機市場回溫所帶來獲利。 台積電法說會指出,由於 AI 需求強勁,將推升 3 奈米晶片第四季需求,然而由於總體經濟放緩,及中國復甦不如預期,第四季仍需調整庫存,但庫存已經接近谷底,可以持續觀察手機和 PC 終端市場。 隨著聯發科、高通等多家 IC 設計業者近期繳出優秀營收,手機和 PC 市場已出現回溫跡象,是否能延續熱度,可能需更多數據佐證。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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2023/07/25

台積電第二季財報、法說未達市場預期,股價修正。

◼為什麼

根據台積電公布的第二季財報,毛利率為54.1%,較第一季下滑2.2%,累計上半年營收年減3.5%,較去年同期下降2.1%。 由於美國廠缺工問題,原定於2024年量產4奈米將推遲至2025年。多數外資在法說會之前已對台積電業績看衰,而台積電對於下半年度也並未給出樂觀消息,總裁魏哲家指出,雖當前有AI需求,但還不足以抵銷庫存和不景氣所帶來的需求疲軟。 但劉德音董事長也表示隨著AI持續發展,長期而言對於台積電將會是利多,由AI晶片客戶帶動的先進封裝CoWoS需求也正積極擴產中,預期2024年底可以舒緩供應鏈,而未來五年晶片需求也將持續攀升,營收占比將從原本6%升至10%以上。

◼對投資人的影響

這檔5G ETF的持股中,台積電比重高達27%。 因美國缺工的結構性問題仍然存在。而目前AI尚未建立明確的多元商業應用模式,關於AI是否能帶來實質獲利,可能要多看幾季台積電的財報才能知道。 短期來說,半導體產業或許還是會受到經濟前景不明朗的影響,若想追高相關科技股的投資人請多留意。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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2023/06/20

本基金近1個月漲幅達 17.06%,優於同類基金 (2023.05.15 - 2023.06.15)

◼為什麼

ChatGPT橫空出世後,AI應用紛紛跟上這波熱潮,高速網路需求和相關應用的商機也一起被帶動。 近期5G概念股也受惠於政府政策,美國基礎建設案提供補貼推動5G建設,吸引美國許多傳統cable業者也轉而擁抱5G的大趨勢。 台灣政府也在近期跟上5G的腳步,開放業者設置5G專頻專網,作為台灣數位轉型的一個里程碑,帶動這波5G概念股的發展。

◼對投資人的影響

相較於0050,國泰台灣5G PLUS ETF(00881) 沒有配置金融股,且在近期強勢股如台達電、廣達的配比較高,是近期績效優於0050的主因。 不過提醒一個重點:這基金配置真正在5G通信網路類股的比重,其實只有5.85%,所謂5G的純度並沒有這麼高喔!

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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