國泰台灣5G PLUS ETF (00881)


基金觀點

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webzz
7/25

◼發生什麼事

台積電第二季財報、法說未達市場預期,股價修正。

◼為什麼

根據台積電公布的第二季財報,毛利率為54.1%,較第一季下滑2.2%,累計上半年營收年減3.5%,較去年同期下降2.1%。 由於美國廠缺工問題,原定於2024年量產4奈米將推遲至2025年。多數外資在法說會之前已對台積電業績看衰,而台積電對於下半年度也並未給出樂觀消息,總裁魏哲家指出,雖當前有AI需求,但還不足以抵銷庫存和不景氣所帶來的需求疲軟。 但劉德音董事長也表示隨著AI持續發展,長期而言對於台積電將會是利多,由AI晶片客戶帶動的先進封裝CoWoS需求也正積極擴產中,預期2024年底可以舒緩供應鏈,而未來五年晶片需求也將持續攀升,營收占比將從原本6%升至10%以上。

◼對投資人的影響

這檔5G ETF的持股中,台積電比重高達27%。 因美國缺工的結構性問題仍然存在。而目前AI尚未建立明確的多元商業應用模式,關於AI是否能帶來實質獲利,可能要多看幾季台積電的財報才能知道。 短期來說,半導體產業或許還是會受到經濟前景不明朗的影響,若想追高相關科技股的投資人請多留意。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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基金觀點

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webzz
6/20

◼發生什麼事

本基金近1個月漲幅達 17.06%,優於同類基金 (2023.05.15 - 2023.06.15)

◼為什麼

ChatGPT橫空出世後,AI應用紛紛跟上這波熱潮,高速網路需求和相關應用的商機也一起被帶動。 近期5G概念股也受惠於政府政策,美國基礎建設案提供補貼推動5G建設,吸引美國許多傳統cable業者也轉而擁抱5G的大趨勢。 台灣政府也在近期跟上5G的腳步,開放業者設置5G專頻專網,作為台灣數位轉型的一個里程碑,帶動這波5G概念股的發展。

◼對投資人的影響

相較於0050,國泰台灣5G PLUS ETF(00881) 沒有配置金融股,且在近期強勢股如台達電、廣達的配比較高,是近期績效優於0050的主因。 不過提醒一個重點:這基金配置真正在5G通信網路類股的比重,其實只有5.85%,所謂5G的純度並沒有這麼高喔!

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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