統一台灣高息動能(00939)


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webzz
9/30

對的時間錯的人,2024最吸金投資工具沒有給予投資人對等的期待

00939主要持股
00939主要持股

◼發生什麼事

2024年,台股氣勢如虹,指標股台積電領漲,台股大盤一度突破24,000點。 許多人都希望通過股市致富,而投信業者也趁此機會發行了許多追蹤台股的金融產品。 其中,主打高股息、月配息、科技股等字眼的產品最受投資人青睞,吸納了大量資金。 然而,三個季度過去後,這些吸納大量投資資金的標的,績效卻讓投資人有些失望。 尤其是台灣第一檔月配息ETF 00929,更是落入高股息ETF中績效最落後的前10名之內。

◼為什麼

高股息成分股多屬於景氣循環股,這類企業的特點是產業穩定且不需要大量資本支出,因為這些企業選擇將大部分的盈利配息給股東。 然而,當前市場上漲的主力企業大多為AI科技股,這些企業無論是生產AI還是製造AI,都需要大量的資本支出。 例如,META為購買晶片發行了超過百億美元的債券,台積電為了擴廠也需要大量現金,這些企業成為了領漲的主要成分股。 然而,高額資本支出與高股息的理念背道而馳。 此外,今年許多過去屬於高股息成分股的企業,因為搭上AI熱潮,股價飆升,但配息並未增加,結果反而被踢出高股息成分股,例如廣達。 因此,今年市場出現高股息標的大幅落後大盤的現象,而以科技股為主的高股息標的表現尤為落後。

◼對投資人的影響

高股息成分股的護城河在於其殖利率。 雖然在台股大多頭的這兩年,高股息標的的表現相對落後於大盤,但沒有人能保證市場會永遠保持多頭。 因此,投資本身需要耐心,股價下跌時反而應該加碼,畢竟用更低的成本取得持股可以換取更高的殖利率。...

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*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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webzz
5/27

除息行情啟動,高股息概念股齊揚,是起漲訊號還是逃命波?

◼發生什麼事

6月是許多股票配息的時間。 由於許多績優股過往除息後都有快速填息的紀錄,因此這些股票最近吸引到許多資金追捧,價格上漲,帶動持有他們的ETF淨值也跟著上漲。

◼為什麼

所謂的股票配息其實就是左手換右手,把股價減下來配現金給大家,而且還要繳稅。 這雖然看起來對許多大股東不友善,但台灣人還是喜歡領高配息,畢竟股價是不確定的,配息出來等於股票張數沒有變化多出一筆錢! 而且台灣有許多好公司,他們除息完之後都會迅速填息,也就是說除下來的價格等於多賺的。 因此當他們價格因為除息降下來之後,很多人會認為是進場撿便宜的好時機。 這也是為什麼每年的5、6月都會有一波除權息的行情的原因。 而是否迅速填息也成了市場判斷該企業多頭是否延續的一個指標,一旦過去表現都很不錯,也會被納入『高股息ETF』成分股裡面。 甚至有專門投資『快速填息』行情的ETF出現。 因此,5,6月對於這些想做價差交易的投資人來說是很重要的月份。

◼對投資人的影響

市場雖然有除權息行情的說法,但這其實就跟賭博玩百家樂所謂的長莊長閒一樣,都只是刻板印象。 實際上,股票是否能快速填息持續上漲,還是要歸因於『基本面』是否持續強勁,產業是否持續多頭。 否則像2022年許多公司都因消費性電子需求衰退,庫存積壓賣不出去/運價持續走低等因素前景不好,除息完股價多半繼續下跌。...

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webzz
5/2

AI類股持續探底,對你的ETF衝擊為何?

AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。
AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。

◼發生什麼事

AI伺服器概念股持續下跌,使得許多購買這些股票的ETF也跟著淨值表現不佳,這些2023因為搭上題材熱潮股價飆漲的股票正在拖累著這些高股息ETF。

◼為什麼

過去一年半的時間可以說是台灣零件廠與代工廠出頭天的一年,這些企業之前大部分都是幫智慧型手機會電腦代工,每年的利潤都被COST DOWN。 剛好這波AI出來,由於新鮮、搶快,許多客戶都要求加價趕工,從伺服器代工、散熱零件以及其他包含伺服器機殼等等的公司營收訂單都大漲,甚至很多人認為NVIDIA的AI晶片竟然可以賣到利潤800%~1000% 這些公司獲利個100%~200%應該也不難吧,於是乎,很多概念股股價都在過去一年多的時間裡飆漲了好幾倍,也因為他們出色的表現,資本市場給予他們更多關注,相關指數紛紛將之納為成分股,很多ETF也都選擇持有這些標的。 但這些企業本身的『競爭力』並不是來自於『專利』,只是來自於原本的現有產線能供應這些客戶,因此只能賺到第一波訂單紅利,畢竟利潤那麼高很多也有能力製作的廠商紛紛加入供給的行列,價格又開始被打下來,而且隨著供給增加,預估可以延續很長時間供不應求的訂單長度也縮短了,之前支撐股價上漲的基礎就這樣消失了。 因此即便仍有成長,但成長幅度不如預期,本益比面臨被下修,許多AI概念股如廣達、緯創價格開始紛紛探底,連帶影響到很多持有他們的ETF淨值也跟著下調。

◼對投資人的影響

很多高股息ETF的選股邏輯就是今年誰配的多選誰,但很多企業可能只是剛好趕上時代紅利,只能賺到一波的財富,例如海運,又或著現在的AI。 這些企業獲利因為無法延續,股價上去得快下來的也快,加上ETF公告持股、買進持股、賣出持股的時間都是固定的,很多SMART MONEY就會提早進場卡位等待抬轎資金,這也導致很多ETF因為進場買的價格比較高、加上很多企業獲利無法持續,都是一年突然爆好之後可能又衰退的,這些企業隔年可能就無法符合成分股要求被剃除,因此ETF淨值才會下跌。...

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webzz
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本基金近1個月跌幅達 -5.34% (2024.03.15 - 2024.04.16)

◼為什麼

美國CPI高於預期預期『高息』時間會延長,投資人若追求『股息』而非『價差』,會傾向選擇利息更穩定的『債』 而非『股』 加上這些標的之前已經炒的相對比較高點了,也有獲利了結賣壓出攏,造成短期價格大跌。

◼對投資人的影響

目前空頭應該還沒結束,00939主要持股多是搭上AI科技題材的標的 相對來說,他們目前多是吃題材而非獲利 配息能否穩定未知...

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