◼發生什麼事

近一個月,醫療保健類股相當抗跌,明顯跑贏標普500指數及其他類股

◼為什麼

近期各機構仍看明年2023景氣衰退居多,在市況較不穩定時,多數資金加速流向防禦性資產,而醫療保健類資產因較不受利率影響,其需求仍隨著新技術研發而提升,以長期投資來看,科技革新和人口老化也為醫療保健業帶來許多商機,因此這段期間資金明顯流入。 投信法人表示,從2000年以來的數據統計,當美債殖利率倒掛後,醫療產業因兼具成長及防禦的雙重特性,其投資勝率往往超過大盤指數,也反映出醫療生技類股追漲抗跌的特性。 和其他產業相比,在衰退風險增加時,也較不會受到影響,高盛證券根據美國經濟衰退風險而調降S&P500指數2023年全年EPS預估值,降幅達7%,反觀醫療產業調幅為4%,僅次於能源、公用事業與金融業,優於整體指數,即反應醫療產品需求不易受景氣變動影響的特性。

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◼對投資人的影響

在考量未來經濟仍可能衰退,此情況下,投資人或許可考慮將部分資金配置仍具剛性需求且較不受景氣影響的醫療保健類股。 「聯博國際醫療基金」的選股較集中,多分布於全球醫療保健類股之中大型股,前十大持股比重已達50%,盡量避免投資受新藥上市股價大幅動盪的中小型股,因此波動度不算特別大。 這支基金的投資平均分佈於醫療保健服務、製藥(這兩者與景氣連動較低),和具成長特性的生化科技、醫療器材,整體而言,偏成長的醫療產業約佔44.9%,防禦性質的佔49.6%,較平衡的配置以醫療基金來說挺中規中矩,波動度會比科技股基金低,但相比其他保守型的醫療基金略高一些。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。