中美關稅升溫、科技股遭棄守!摩根中國基金該撤還是加碼?
◼發生什麼事
2025年4月以來,美中貿易戰全面升溫,川普最新加徵中國商品關稅至145%,中國也同步反擊。此舉衝擊市場信心,A股與港股短線劇烈震盪,科技股首當其衝。 摩根中國基金近三個月回檔,主要持股如阿里巴巴、騰訊、小米、美團與PDD均受壓。儘管如此,多家外資如摩根資產管理、瑞士百達、富達國際等,反而逆勢喊多中國市場,市場對中國的看法發生分歧。
◼為什麼
會在此時加碼中國的外資並不是沒意識到關稅風險,而是認為跌無可跌。摩根資產管理、富達國際一致認為:中國估值已在歷史低位,國家隊進場護盤明顯、長期資金像壓艙石穩住市場。 不過,美中關稅對中國出口業與科技類股形成壓力,市場炒得很兇的iphone供應鏈搬遷就是其中之一,這不光影響iphone,實際上有許多美商供應鏈建起來之後也扶持了許多中國品牌,而目前他們都受到打壓因此下修供應鏈的說法也一直都有。 因此看空的外資主要下調的也是中國的科技與非必要性消費類股。 綜上所述,中國政策會扶持的必須性消費、內需股很可能反而有上漲空間。
◼對投資人的影響
基金事的觀點是對中國由轉為中立,但我們並不認為中國會大跌。因此若已經持有也沒有必要大量拋售。 投資人可先關注中國財政刺激的力度,主要觀察點是A股交易量是否放大,現階段應該以觀望為主。 現在不是英雄時刻,而是生存時刻。摩根中國基金的重倉配置面臨貿易戰直擊的不確定性,投資人可先等市場出現明確止穩訊號。等中國刺激政策全面啟動、A股放量轉強,再加強布局。...
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◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。