這個市場的科技股漲幅比美國七巨頭更高,還能追嗎?

◼發生什麼事

美國科技股財報季自四月底啟動以來,企業營收表現遠超市場預期,這不僅推動了美國股市的增長,也帶動了追蹤美國科技七巨頭的ETF(Magnificent 7)大漲,自財報公布以來(4月23日-5月13日)的漲幅達到約6.2%,可以說是非常驚人。 不過,大洋彼岸的中國也在漸漸復甦,尤其是中國目前似乎找到了自己生命的出路,雖然歐美技術封鎖,但靠著龐大內需市場與人民愛國情懷,企業還是可以完成迭代升級! 有些產業甚至封鎖後做的更好,這讓投資者不禁心動,想要跟進參與其中。

◼為什麼

美國七巨頭在最新一季財報中多展現出了強勁的營收表現,尤其是Amazon受益於AWS業績成長,本季營業利益飆升200%,Google首次分紅更刺激了盤後股價大漲12%。除了尚未公佈財報的Nvidia外,其他六家公司的營利預期平均上升了2.1%,顯示了企業對未來展望的樂觀態度。 所以美股的上漲是有基本面支撐的! 而中國股市的情況則與美股恰恰相反! 美國是股價漲太多大家不知道獲利有沒有跟上。 中國則是股價跌太慘,大家都擔心是否有雷區還沒找到,不然現在企業的獲利不至於股價只有這樣。 雖然去年的中國市場未如預期那樣快速反彈,但今年第一季開始,中國經濟數據顯示回升的跡象。 2024年第一季的GDP增長達到5.3%,遠高於預期。中國科技類股也從今年一月份的低點反彈,截至本月10號漲幅達到28%,超越了美國科技巨頭的增長。 除了受惠經濟回穩外,中國政府在三月份提出的「新質生產力」政策是中國科技類股增長的一大助力。該政策支持推動八大新興產業和九大未來產業的發展,當中包括AI、新能源、新儲能和電動車等科技創新領域。政府的資金注入使得科技類股持續蓬勃發展。

◼對投資人的影響

這兩年美國科技股狂飆都是AI帶動。 中國企業雖然也有發展AI,但因被制裁,無法拿到最先進的晶片,因此華爾街並不看好。 不過中國雖然被封鎖無法在半導體硬件上取得最先進的技術,但中國還是有許多相對美國的優勢。 像是中國的基礎建設遙遙領先美國,無論是基地站台還是實體高鐵高速公路。 在中國幾乎所有地方都有很快的網路,這本身就是AI或智能車普及最困難的點之一,誇張的說,美國想要鋪設等同中國的網路通訊密度所需耗費的時間不一定比中國科技趕上美國短。 因此這很可能讓中國在AI發展的賽道上不一定輸給美國,加上中國許多企業本身估值就低,反彈起來也都很快。 根據統計數據顯示,近三個月陸股ETF漲幅驚人! 復華中國5G通信ETF上漲35%,永豐中國科技50大ETF上漲19%,能有這麼大的漲幅就是因為之前被估的太低了,彈簧開始反彈了! 除了基本面的低估,支撐陸股大漲的還有目前中國央行的資金大放水! 相信在基本面與籌碼面的雙重利多刺激下,中概股是值得關注的! 雖然短線漲多了,但相對歷史高點來說,目前股價仍然在低點,本益比相對來說也在歷史的低水位區間,是值得關注的標的!

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。