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本基金近1個月漲幅達 10.35% (2024.06.05 - 2024.07.05)

用想像力看AI時代下的選股新思維

◼為什麼

有鑑於多數美國企業仍有機會再2025年實現雙位數以上的增長，摩根美國科技基金相對看好網路、半導體等領域的投資機會。但雖然過去表現良好導致這些持股上漲，但摩根美國科技基金經理人Joseph Wilson也有表示打算更換持股了! 過去一年科技業板塊發生巨大的改變，自從chat gpt問世之後，民眾已經不再關注智慧型手機的供應鏈，反而是關注NVIDIA又跟誰合作了。這也表示科技下一波的潮流就是AI。而往往這種潮流會刺激出新的商業模式。因此未來想選到受市場資金追捧的股票選股邏輯和過往也會有所不同。摩根美國科技基金經理人 Joseph Wilson 指出，目前AI到底會如何改變我們的生活仍然都停留在實驗室，再想像中，最主要的原因就是AI的基礎建設不足。就像當初Iphone推出後並非迅速獲得市場認可，而是等到3g、4g基地台鋪設完畢之後才讓民眾離不開。沒有這些基礎建設，AI只是空中樓閣。因此未來5~10年美股的主流可能是ㄧ些專注在基礎建設、且具有獨特技術優勢的中、小型企業，而不是大家現在熟悉的那幾家企業。

◼對投資人的影響

對於Joseph Wilson提出的看法對投資人來說就是一個抉擇與賭注。目前的『科技基金』主要分成3個派別 ...

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#摩根美國科技基金

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5/23

NVIDIA財報超乎預期，美國股市還能繼續上漲?

NVIDIA公告了最新財報，數據中心業務營收持續超過預期，EPS比市場預測的平均數據高了8%(5.65→6.12) 且車用領域的營收也有顯著增長，這在數據中心成長趨緩後可能是下一個重要的成長引擎動能來源。除此之外，NVIDIA還做了兩個大規模的財務動作，分別是『調高配息』與『拆股決策』配息從0.04美元/股上調到0.1美元/股。而且相比上次的1股分拆成4股，這次直接1股拆10股，引人遐想。

◼發生什麼事

NVIDIA公告了最新財報，數據中心業務營收持續超過預期，EPS比市場預測的平均數據高了8%(5.65→6.12) 且車用領域的營收也有顯著增長，這在數據中心成長趨緩後可能是下一個重要的成長引擎動能來源。除此之外，NVIDIA還做了兩個大規模的財務動作，分別是『調高配息』與『拆股決策』配息從0.04美元/股上調到0.1美元/股。而且相比上次的1股分拆成4股，這次直接1股拆10股，引人遐想。

◼為什麼

目前的NVIDIA基本面雖然仍在好轉，但毛利率已經很難再調高了。換言之，能守住目前大約75%左右的毛利率就很好了。雖然這個數字已經非常亮眼了。但如果無法持續成長就可能面臨衰退，而且未來獲利的增加不能期待毛利率拉升只能期待營收成長。但後有追兵(AMD/INTEL)、前方客戶又在自研，到底能持續這種印鈔生活幾年沒人有把握，因此大家很擔心本益比可能會有調整。而在這個節骨眼上! NVIDIA的拆股操作讓大家吃了一個定心丸! 要知道，NVIDIA目前已經屬於美國第三大企業，而且也是『美國制裁中國的』武器之一。這次拆股很高機率是會被選為下一檔道瓊成分股!!! (道瓊成分股是選擇最能代表美國的30檔股票，沒有量化指標) 一旦被選入，所有追蹤道瓊的ETF/基金都會大量購買。而且1拆10之後，股價降低，美國許多一般上班族的401K退休金帳戶也能開始購買了! 畢竟目前1股1千美金，約32000台幣，很多人每個月提撥的退休金都不到1千美金，買不起的。未來只有100美金左右，很多人可能會選擇購買，在大量資金挹注下，股價可望再上一個台階!

◼對投資人的影響

很多人可能看到NVIDIA利多加上它這兩年如此強勢的漲勢，很多人會選擇直接投資個股。但基金事還是要提醒大家。沒有任何一檔企業可以一直上漲不回檔的。...

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#摩根美國科技基金 #富邦未來車ETF (00895)

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4/25

Meta盈餘低於預期，盤後大跌15%，科技巨頭還能期待？

科技大廠Meta於台灣時間4月25凌晨發布財報，表示第一季度營收與盈利均高於預期! 但盤後股價卻大跌15%，相反獲利低於預期的tesla盤後股價卻大漲12%，令不少分析師感嘆『基本面已死』。

◼發生什麼事

科技大廠Meta於台灣時間4月25凌晨發布財報，表示第一季度營收與盈利均高於預期! 但盤後股價卻大跌15%，相反獲利低於預期的tesla盤後股價卻大漲12%，令不少分析師感嘆『基本面已死』。

◼為什麼

Meta股價之所以會大跌，市場普遍認為的原因有下列三點一、第二季營收預估不如預期。市場本來預估第二季度的營收可以有382.4億美金，但最後出來給的營收預估區間表示382.4億算預估的高標，也就是說很大概率做不到，令人失望。二、元宇宙還在虧錢 Meta雖然賺的多但也花得多，而且還是花在短期無法變現的元宇宙上面，根據公告，Q1整個公司又在元宇宙上面燒了39億美金，這讓華爾街很不滿意，認為公司的預算應該用來拓展現有業務，這也就是投資方和經營者很難取得平衡的地方。三、 AI太燒錢了，華爾街擔心可能賺不回來公司今年又上修的AI資本支出，今年預估總花費比之前估計的多了20億美金，來到960億~990億美金之間! 這還是在其他部門預算減少的情況下，實際上光AI部門目前預估的資本支出就多了30~50億美金，從原本的300~370億上修到350~400億，讓市場很擔心，公司很難在未來回收這些成本。綜合以上三點，華爾街並不滿意META未來的戰略，因此紛紛減持倉位表達無聲的抗議。 Meta股價才會在盤後大跌15%

◼對投資人的影響

Meta的股價今年已經累積上漲了39%，過去12個月也已經上漲了130%，完勝標普500指數的24% 即便未來有所回檔，整體表現還是很好的，這波回檔投資人不應該過多恐慌，反而應該是要趁著超跌加碼。華爾街主要擔心的就是花的賺不回來，但實際上，Meta靠著花大價錢開發的Llama3和AI助手，無形的讓META更精準的與客戶連結。...

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#摩根美國科技基金 #聯博美國成長基金

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4/12

蘋果靠著AI題材大漲，目前AI股是高點還是剛開始而已?

APPLE久違大漲4.3%，市值飆升1120億美金，帶動那斯達克與標普500指數大漲。這波大漲讓許多認為美股已經到高點的投資人開始重新省思，自己是否低估了AI的潛力。

◼發生什麼事

APPLE久違大漲4.3%，市值飆升1120億美金，帶動那斯達克與標普500指數大漲。這波大漲讓許多認為美股已經到高點的投資人開始重新省思，自己是否低估了AI的潛力。

◼為什麼

過去一年美國股市的7巨頭中，Tesla和Apple表現的都很差，主要都是因為硬體銷量不如預期。但市場顯然低估了Apple利潤空間。 4月11日時，蘋果宣布下一代MAC電腦會搭配自研的AI晶片M4，相比同業的AI電腦都要和IC設計公司購買，Apple的利潤空間明顯優於同業! 而且美銀分析師Mohan和摩根大通分析師Chatterjee都在周四發表了關於蘋果的報告，宣稱目前市場充斥著蘋果硬體銷量衰退獲利大幅降低的傳聞，但實際上蘋果的實際獲利能力一直以來都比大家預估的更高，隨著蘋果生態系日漸完善而且民眾對於AI產品高單價的接受度較高，未來幾年蘋果的毛利率將大幅上漲! 在雙重利多的刺激下，沉寂的蘋果終於迎來睽違半年的大漲。

◼對投資人的影響

蘋果這波上漲主要是因AI題材帶動。這也表示市場認為AI題材的熱度還沒吵完。之前許多人都認為，目前的市場已經過熱，AI導致市場充斥著各種泡沫。...

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3/21

美國聯準會昨天公布本月利率決策會議內容，預期2025年降息幅度從原本的4碼降為3碼並且提早放緩縮表，聞訊後股債齊揚。

◼為什麼

美國目前的就業狀況依舊強勁，中小企業也沒有因為貸款利率高就大幅違約倒閉，使得FED有底氣維持較長時間高利率，讓手上有更多工具可以處理金融突發事件。雖然預計降息幅度延後會讓投行調降整體股市的本益比估值，但FED提早放緩縮表，這對市場的利多更大，畢竟停止QT的下一步可能就是QE，企業可以借道更高成數的資金來擴張，這等於讓更多企業有資金可以參與目前強勁的市場! 以投資的角度來看，可以這樣比喻原本投資人到銀行申請100萬貸款，銀行審核的條件是利率5%、借款500萬。而開會後審核的條件變成，利率5.1%，借款800萬。對應目前仍在多頭的市場，更多的資金投資就有機會賺取更多的錢，相比明年微幅上升的利率，當下的利多影響更大。

◼對投資人的影響

這個消息對整個美國股市來說都是很大的利多，只是影響程度不同。對於本來手頭資金就很寬裕的大型企業來說，這個利多政策並不會直接優惠到他們，但可能優惠到他們的客戶，所以有機會獲利上漲但影響程度不會太大。對一些實業來說，可能這波AI狂潮他們沒有足夠的底氣投資參與，現在反而可以放開手腳幹了!...

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3/19

蘋果可能同意讓google的聊天機器人Gemini導入iPhone，聞訊google大漲6%

◼為什麼

自從聊天機器人出來之後google一直非常緊張因為搜索習慣的改變很可能讓民眾不再會從原本的路徑尋找答案，google廣告收入可能中斷但現在google把所有的路口都封死了一旦願意接受除非大家不是使用google提供的服務當起點去找答案，那相對來說所有的用戶都可能會幫google創造收益目前大家多數用手機來看，目前的全球三大陣營 ios/android/鴻蒙雖然鴻蒙友在崛起，但中國區本來就不能用google的搜索引擎因此，整體來說影響不大只要ios同意聯聊天機器人都用google，那被倒流到其他服務的機率就大大降低，那獲利方式就可以延續。

◼對投資人的影響

這對google來說是好消息，同時也刺激美國整體科技板塊繼續上漲目前幾大龍頭除了蘋果陷入銷售量上不去，服務營收成長趨緩的困境外其他的企業獲利都是增長的。...

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3/5

蘋果（AAPL）被高盛除名，科技股值得擔憂？

◼為什麼

今年以來，全球最有價值的公司蘋果似乎榮光不再相比美股不斷大長創新高，蘋果股價已經連續下跌了1個多月。從195跌到175，跌幅超過10%，同一時間，標普上漲了6% 兩者來回相差16%!!! 這表示過去扮演支撐美股上漲動能的蘋果如今已開始拖後腿了。之所以會這樣，最主要的原因是『傳統業務衰退，新業務前景不明』蘋果過去靠著IPHONE撐起半邊天，但由於中國景氣衰弱加上華為崛起分食部分市場，IPHONE銷量比預期的更低迷，加上禍不單行，預估撐起半邊天的軟體業務也被盯上，串流音樂被歐盟以涉嫌壟斷罰款616億台幣，而寄予厚望10年的電動車也宣布放棄研發，前10年投資直接打水漂。內憂外患下，投行高盛決定將蘋果踢出最佳買入名單行列…

◼對投資人的影響

高盛一直以來都是投行的重要參考指標，他將蘋果移出名單後，很可能讓很多基金經理人在配置投資部位時也將蘋果移除。畢竟大家投資在追求的都是超越大盤的表現，將表現不好的標的剃除，更換上表現更強勁的標的就是這些基金經理需要作的事情。 ...

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2/27

NVDA財報再度亮眼，帶動美國科技股續創新高

資料來源：今周刊資料庫

◼為什麼

輝達(NVDA)日前公布第四季財報，營收達到221億美元，較上一季增長22％，年增更是超過265％。在四大業務板塊中，資料中心營收年增長409％最為顯著，該業務目前佔輝達八成以上營收，可以說是公司目前最重要的增長點，但其餘業務的成長也不可忽視，專業視覺化營收年增長也來到了105%、遊戲業務也增長了56%，只有車用衰退了4%。由於輝達比季表現再次超乎預期且又發表了強勁的需求展望，激勵該公司週四（22號）股價上漲逾16％，短短一天市值暴增2770億美元，靠一己之力帶動科技類股齊飆漲。輝達作為目前AI概念股的龍頭，它的業績已不僅代表自己，在一定程度上更是整個科技AI產業的風向標，只要它本身的高成長還能帶動股價拉升，就表示這場AI資本盛宴尚未結束。

◼對投資人的影響

輝達亮眼的成績，讓許多投資人想問科技股股價是否過高？還能追嗎？我們認為市場雖樂觀，但泡沫已經越來越大了，投資人需保持謹慎。雖然科技股目前在NVDA的帶領下受到鼓舞，其所帶來的新品震撼彈（影片生成模型Sora）也讓市場對未來充滿期待。...

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2/19

本基金近1個月漲幅達 12.97% (2024.01.05 - 2024.02.05)

Source: Pixabay

◼為什麼

JPM美國科技基金在今年 1 月淨值漲勢強勁，主要原因有二，首先是，每年 1 月是美國股市的超級財報周，包括蘋果、超微、微軟、臉書、等龍頭科技企業，都會公布財報。而在 AI 科技的助益之下，這幾間公司也都開出了亮眼的成績單，帶動了股價的上漲。另外就是現在市場興起的 AI 熱帶來的效應，由於 AI 市場龐大，讓目前 AI 晶片供應商股價也是水漲船高，包括輝達、超微、英特爾等，都因為這波 AI 風潮讓股價上漲。

◼對投資人的影響

摩根科技基金的前 3 大是臉書，占 5.2%；輝達，占 4.1 %；特斯拉，占 3.9 %。此次上漲，也表示了市場對於 AI 科技的普遍看好。不過華爾街認為，目前的AI 科技漲勢過熱，投資人要注意泡沫化的可能。因為這些龍頭是靠著一時的技術領先獲得投資人的青睞，AI 風潮讓這些企業的本益比過高，等到其他產業能夠追上並推出競爭的產品，將會影響企業的營收，就有可能使得股價大跌。...

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2023/12/21

Google 被美政府告！因壟斷市場判賠 7 億美元

(圖片來源：Unsplash）

◼為什麼

由於安卓手機的用戶，都只能使用 Google 線上商店「 Google Play 」來下載手機 App，而且還優先偏袒 Google 自家手機程式，降低其他公司同質性的App排序，被認為是非法壟斷手機市場。美國司法部和多州州長因此在 2021 年，對 Google 聯合發起控訴。經過 2 年的官司，在今年 12 月 18 日，Google 同意支付 7 億美元作為和解金，並承諾修改 Google Play 商店的使用條款。在未來，Google 將會開放安卓用戶對於「 Google Play 」的使用權，包括： 7 年內不需要透過「 Google Play 」下載程式、不能要求手機公司「 Google Play 」放在主螢幕、增加更多除了「 Google Play 」的支付模式等。目前，Google 仍有其他壟斷案件的法律糾紛正在審理中。

◼對投資人的影響

這並不是 Google 第一次因為反壟斷被判敗訴，像是遊戲公司 Epic Games 在 2020 年提出 Google 對於手機遊戲開發者在 Google Play 商店的分潤、政策並不合法，更與動視暴雪、騰訊等多家大型遊戲開發廠商達成「不得增設線上遊戲廠商」的協議等，因此被加州聯邦法院要求調整 Google Play 商店的使用條款。隨著本案件被判敗訴，也可能影響 Google 其他壟斷案的判決，對 Google 的未來帶來不利因素。儘管如此，Google 在成本調整後，搜尋引擎帶來的廣告營收仍在成長；另外，Google 在 12 月推出全新 AI 模型「Gemeni」，未來發展還是具有一定潛力。...

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摩根美國科技基金

本基金近1個月漲幅達 10.35% (2024.06.05 - 2024.07.05)

◼為什麼

◼對投資人的影響

對於Joseph Wilson提出的看法對投資人來說就是一個抉擇與賭注。 目前的『科技基金』主要分成3個派別 ...

NVIDIA財報超乎預期，美國股市還能繼續上漲?

◼發生什麼事

◼為什麼

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很多人可能看到NVIDIA利多加上它這兩年如此強勢的漲勢，很多人會選擇直接投資個股。 但基金事還是要提醒大家。 沒有任何一檔企業可以一直上漲不回檔的。...

Meta盈餘低於預期，盤後大跌15%，科技巨頭還能期待？

◼發生什麼事

科技大廠Meta於台灣時間4月25凌晨發布財報，表示第一季度營收與盈利均高於預期! 但盤後股價卻大跌15%，相反獲利低於預期的tesla盤後股價卻大漲12%，令不少分析師感嘆『基本面已死』。

◼為什麼

◼對投資人的影響

蘋果靠著AI題材大漲，目前AI股是高點還是剛開始而已?

◼發生什麼事

APPLE久違大漲4.3%，市值飆升1120億美金，帶動那斯達克與標普500指數大漲。 這波大漲讓許多認為美股已經到高點的投資人開始重新省思，自己是否低估了AI的潛力。

◼為什麼

◼對投資人的影響

蘋果這波上漲主要是因AI題材帶動。 這也表示市場認為AI題材的熱度還沒吵完。 之前許多人都認為，目前的市場已經過熱，AI導致市場充斥著各種泡沫。...

美國聯準會昨天公布本月利率決策會議內容，預期2025年降息幅度從原本的4碼降為3碼並且提早放緩縮表，聞訊後股債齊揚。

◼為什麼

◼對投資人的影響

蘋果可能同意讓google的聊天機器人Gemini導入iPhone，聞訊google大漲6%

◼為什麼

◼對投資人的影響

這對google來說是好消息，同時也刺激美國整體科技板塊繼續上漲 目前幾大龍頭除了蘋果陷入銷售量上不去，服務營收成長趨緩的困境外 其他的企業獲利都是增長的。...

蘋果（AAPL）被高盛除名，科技股值得擔憂？

◼為什麼

◼對投資人的影響

NVDA財報再度亮眼，帶動美國科技股續創新高

◼為什麼

◼對投資人的影響

本基金近1個月漲幅達 12.97% (2024.01.05 - 2024.02.05)

◼為什麼

◼對投資人的影響

Google 被美政府告！因壟斷市場判賠 7 億美元

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對於Joseph Wilson提出的看法對投資人來說就是一個抉擇與賭注。目前的『科技基金』主要分成3個派別 ...

很多人可能看到NVIDIA利多加上它這兩年如此強勢的漲勢，很多人會選擇直接投資個股。但基金事還是要提醒大家。沒有任何一檔企業可以一直上漲不回檔的。...

APPLE久違大漲4.3%，市值飆升1120億美金，帶動那斯達克與標普500指數大漲。這波大漲讓許多認為美股已經到高點的投資人開始重新省思，自己是否低估了AI的潛力。

蘋果這波上漲主要是因AI題材帶動。這也表示市場認為AI題材的熱度還沒吵完。之前許多人都認為，目前的市場已經過熱，AI導致市場充斥著各種泡沫。...

這對google來說是好消息，同時也刺激美國整體科技板塊繼續上漲目前幾大龍頭除了蘋果陷入銷售量上不去，服務營收成長趨緩的困境外其他的企業獲利都是增長的。...