摩根美國科技基金

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基金觀點

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webzz
11月23日

◼發生什麼事

特斯拉過去兩個月蒸發市值5,000億美元(大約台積電,鴻海,聯發科的總和)

◼為什麼

1. 中國售價調降:需求熱度減緩,今年銷售量成長可能低於20%(相對去年70%) 2. 晶片缺貨稍減:車用晶片供應已經恢復正常,競爭對手的出貨量可能增加(價格競爭對消費者是好事啊) 3. 推特收購疑慮:投資人擔心馬斯克必須分心經營剛剛收購的推特,對本業不利 (一個事業都很很難搞了)

◼對投資人的影響

特斯拉是基金的重要持股,個股價格影響基金雖然有限 (但是仍然有指標性的作用 ) 上述的前兩個原因是否也是產業龍頭共通的問題呢(中國的市場真的很大) 中國經濟甚至全球景氣的放緩,已經完全反應在價格了嗎(我認為沒有) 過去供應鏈因為受到疫情的影響,已經漸漸解決,但是需求也已經退燒 大摩及很多其他公司認為,特斯拉股價相對長期成長率(尤其是他們自己50%營收成長的目標)已經超跌的情形,很可能反彈,但是未來兩季應該會見到需求的明顯放緩,股價波動大 過多科技股或基金的投資人,在反彈時可以適度調整部位(我並非不看好特斯拉喔)

*以上是基金公司觀點,不代表webzz立場,不構成投資建議。
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基金觀點

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webzz
11月17日

◼發生什麼事

科技基金過去一個月反彈,漲幅可觀。

◼為什麼

美國的通膨數字優於預期,令市場對升息的預期轉為樂觀,全球股市因此大幅反彈,尤其是之前跌深的科技類股。 另一方面,企業營收大多已經公佈,雖然有些大型科技股表現不佳,但是股價似乎在短期內超跌。 除了科技股,其他傳產股或消費型股營收狀況不錯,令市場對於景氣衰退的疑慮降低。

◼對投資人的影響

雖然短期內科技股有跌深反彈的態勢,整體的股價仍然偏高。根據高盛的研究,科技股的股價還是隱含接近9%的長期營收成長。這個數字現在看起來還是太樂觀了。 我們同意這個看法,而且散戶的資金還沒有大幅離場的態勢,後續資金的動能也會不足。 手上科技股過多(例如超過30%) 的投資人,可趁反彈減碼,分散到利率已經不錯的投資級債券,或是天然資源基金。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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