摩根美國智選基金


基金觀點

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webzz
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◼發生什麼事

微軟財報報佳音,各項數據都高於分析師預期。

◼為什麼

總營收 528.6 億美元,年增 7%,高於Refinitiv 分析師預期為 510.2 億美元;調整後EPS(每股盈餘)為2.45美元,也高於預估2.23美元。微軟營收成長主要來自於雲端業務表現亮眼: 智慧雲部門業務成長16%,Azure和其他雲端服務營收則有27%增長;個人電腦業務雖呈現衰退,但仍高於市場預期。 消息一出,微軟股價立即大漲,截至4月28日已漲超過11%,報價為307.26。今年截至4月25日為止,微軟股價已經漲了約27%,優於那斯達克指數的16%。

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◼對投資人的影響

近期各科技巨頭皆著力於生成式AI的發展與應用,生成式AI的快速發展與市場的正面看法,帶動科技、成長股走升,特別是微軟,今年股價非常抗跌。 身為生成式AI的領導者與ChatGPT母公司,微軟各業務也因ChatGPT雨露均霑,雲端運算業務和搜尋服務的成長力道強勁,微軟營收明顯增長。 「摩根美國智選基金」相當看好微軟,佈局超過9%,如果想參與人工智慧、ChatGPT題材,這支基金是值得考慮的投資工具。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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基金觀點

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4/11

◼發生什麼事

美股經歷了動盪的第一季,但仍然表現出了相當的韌性。標普500指數今年迄今上漲了7%,市值增加了約2.36兆美元,其中90%的漲幅來自僅20支龍頭股。

◼為什麼

瑞銀的報告顯示,如果除去大型成長型股的漲幅,標普500指數在2023年第一季僅上漲了1.4%。 部分投資人已經開始預期銀行危機將促使放貸標準收緊,並使經濟活動降溫到足以證明沒有進一步大幅升息的必要。 科技股是目前市場的主要受益者之一,因為升息預期降溫,許多在2022年遭受重創但在美股指數中佔據主導地位的股票,在殖利率升勢降溫後,股價持續暴漲。

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◼對投資人的影響

有趣的是,科技股因為本益比相對合理,似乎漸成為人們正在尋找的「避風港」標的之一,因為目前市況下科技股表現較穩定。 然而,高通膨意味著,促使科技股在2021年創下歷史新高的零利率環境不可能會在短期內重現,而且科技股的反彈可能已經逐漸減弱。 美股將迎來財報季,科技業的營運成果將被法人用放大鏡檢視。投資人也需要關注歐美銀行危機是否會導致放貸標準收緊,進而影響科技創新、經濟活動和股市走勢。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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◼發生什麼事

矽谷銀行破產導致上週美股重挫,S&P500再度跌破4000點關卡,該危機入市、還是該逃?

◼為什麼

矽谷銀行(SVB)成立於1983年,主要為科技新創提供金融服務,目前主要客戶為科技產業和加密貨幣產業。然而,自2022年開始,美國聯準會加速升息腳步,使得科技成長放緩,加密貨幣價格重挫,導致矽谷銀行營運艱困。其借貸方式為「借入短期資金、放出長期貸款」,在利率風險急劇竄升的環境下,矽谷銀行最終無法入不敷出,進而破產。 受這項利空消息襲擊,歐美銀行股如摩根大通、美國銀行、花旗集團在3月9日股價都暴跌,許多大型銀行寫下近三年來最大單日跌幅紀錄。因美國西岸許多高科技、新興產業的公司都是矽谷銀行的重要客戶,將營運資金存放於矽谷銀行,風暴也延燒至科技股、生技股等成長型類股。近一周S&P500金融指數下跌8.5% ,以科技/成長股為主的那斯達克指數下跌4.71% ,而道瓊基礎建設指數僅下跌1.81%

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◼對投資人的影響

葉倫目前已經邀請各監管機構共同協商矽谷銀行的問題,包括聯準會、聯邦存款保險公司 (FDIC)和貨幣監理署(OCC),葉倫對於銀行業監管有充足的信心,認為美國銀行體制仍有韌性,監管部門將有效的來解決矽谷銀行所造成的問題。 美國聯準會與聯邦存款保險公司於台灣時間13日清晨6點發布聯合聲明,矽谷銀行的存款戶將得以提領資金,且提供銀行更多的流動性資金,以防止擠兌問題擴大,此舉有效安撫市場情緒,避免矽谷銀行破產事件延燒。 根據「滙豐投信」針對此事件的評論,短線上市場震盪在所難免,此時更能凸顯資產配置的重要性。此波科技股與金融股首當其衝,短線上投資人宜避開這兩個與矽谷銀行倒閉直接相關的產業,當機立斷思考分散至其他類股的必要性。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
矽谷銀行SVB破產,重挫全球科技股、金融股
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基金觀點

◼發生什麼事

本基金近1個月漲幅達 5.4% (2022.06.17 - 2022.07.18)

◼為什麼

美股在景氣衰退疑慮緩解之下,出現較大幅的反彈。 這檔基金的漲幅與多數的美股基金或是ETF類似。

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◼對投資人的影響

短期美股的反彈並不一定代表空頭已經遠離,投資人應該檢查自己的投資是否過於偏重于美國成長股,科技股,或是高收益債。 雖然這檔基金不是以成長股為主,但是仍然有相當比重的大型科技股及景氣循環類股。 如果手上其他是科技基金,那這檔基金的風險應該較低,可以考慮減碼科技基金。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。
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