利率變天前最後的避風港?富達美元現金基金還值得續抱嗎?
◼發生什麼事
Fed近期釋出明確訊號:儘管通膨仍具黏性,但2025年仍可能在下半年進入降息循環。根據CME FedWatch資料,市場預期年底前至少降息一次的機率高達80%,可以說關稅政策的出現,市場對於利率的預期都比之前更高了。 受此影響,美債殖利率近日出現鬆動、股市則持續震盪盤整,大家也都在思考資金是否要繼續保守現金,畢竟活存的報酬率越來越低,銀行對於美元定存甚至開出不到3%的利息了。
◼為什麼
市場本來預期降息後約6兆美元的現金資產將流入債市,但由於市場震盪,保守者又增加了,目前市場在找的就是保守中報酬率最高的。定存不推薦的原因不光是因為綁約導致靈活度不夠,最重要的原因是報酬率太低。 銀行不能對未來利率市場給予明確的預期,因此都會先保守估計,一般民眾選擇少,有些人認為可以學巴菲特買美國國債,但散戶很難買到超短期國債,而且就算買到計入買賣手續費,到手的利息也不會比定存高多少。 因此貨幣市場基金的關注度才會又提高。 以《富達美元現金基金》為例,2025年元旦~4月18日報酬率為1.24%,年報酬率高達4.2%,比當下銀行定存利率高出不少。
◼對投資人的影響
雖然目前恐慌指數已經降低,關稅的衝擊開始降低,但這只是針對過去的關稅政策,未來如果又有新的政策,市場可能又要動盪。因此基金事建議現在可以逐步進場股債市場,但不要一次 all in。 建議可以分批轉進中長天期債券型基金、投資等級債或多元資產平衡型基金。 ...
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◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。