◼發生什麼事

上週三至週五美股大跌,標普500幾乎所有類股均收黑,唯有能源股一枝獨秀,單週逆勢上漲2.6%

◼為什麼

美國聯準會在12/15表示,2023年不排除以繼續升息來降低通膨,使得隔日(16日)美股全面下跌,市場對未來景氣也難以放心。然而在能源股的部分,並未受其他類股慘淡的情況影響,單週即上漲2.6%,能源股能有如此的表現,是拜油價觸底70元(西德州原油價格)後迎來反彈所賜。 OPEC和國際能源總署(IEA)均預測全球能源將在明年回升,二者皆提到中國政策限制放寬使得市場回暖。OPEC表示:「儘管全球經濟放緩,但仍有潛在的上行空間,如中國鬆綁新冠清零政策。」進而帶動市場信心。 而摩根士丹利(Morgan Stanley)也看好油價,其研究報告中指出,在中國經濟和國際航空景氣的復甦之下,帶動了需求的上升。 同時,因石油產業過往投資不足,加上俄羅斯面臨限價的經濟制裁導致出口受限,使得全球原油供應受到限制。因此在供應有限而需求回升的情況下,油價有望持續推升。

快來關注

◼對投資人的影響

近期因中國需求逐漸復甦,油價、能源股偏多看待的大方向不變,但摩根士丹利(Morgan Stanley)原油策略師Martijn Rats也提醒,全球經濟仍面臨壓力時,可能會讓油市出現小幅供過於求的情況,使得油價在明年首季可能出現震盪。 因此我們認為當油價出現回檔時,投資人或可趁機佈局天然資源、能源類基金(這次油價觸及70元整數關卡後的快速反彈,就是很好的例子),但不宜配置過高比例於「純能源」基金,因中國、全球景氣尚有不確定性。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。