貝萊德新世代運輸基金


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電池價格將持續下跌,有利電車獲利

電池價格將持續下跌,有利電車獲利
電池價格將持續下跌,有利電車獲利

◼為什麼

電動車廠商為了搶市場,過去一年可以說是頻繁降價,這不僅讓小廠虧損持續擴大,就連比亞迪、特斯拉等大廠毛利也都受到侵害,股價一跌再跌。 但投資人只是放大了恐懼,卻沒有正視這些企業為了對應市場,加速產業升級、並且精進了流程。 而且電動車售價雖然降低,但長遠來看不一定賺得更少,畢竟造車成本也在(尤其是電池)也在大幅降價 根據高盛在最新的報告中指出,電池的價格正在持續下降中,主要的原因為下: 1. 原料價格下降:相關的金屬,如鎳和鋰,過去供給不足,價格高漲壓縮了電池製造及電車的獲利,但是近期的供應已大幅上升,價格持續跌落。 2. 製造的創新:電池製造商正在尋找簡化電池製造的方法(透過與結構相關的創新,實現更好、更簡單的封裝),並使用矽等材料,以減少充電時間並提高能量密度。另外固態電池的進展也為電池效能的大幅躍進帶來希望。 再加上,這波降價已經使得很多中小企業虧損連連甚至倒閉,供給已經開始減少。 因此,目前這波持續兩年多的電動車空頭即將結束! 因為獲利衰退股價大跌,本益比被大幅下修的電動車產業有機會贏來一波漲勢!

◼對投資人的影響

這兩年的電動車投資人內心可能都很煎熬,看著辦導體產業狂飆,自己所投資的企業卻不漲反跌。 但從2024之後,攻守易形了! 如果根據高盛的看法,電動車品牌與零件廠的價格戰會在2024年第一季終結,之後在規模經濟持續擴大的優勢下,製造商與品牌廠的獲利也會繼續改善。 過去因為貪圖賺快錢而削減對電車投資的傳統車商可能會迎來本益比的下修,畢竟現在雖然是黑暗的,但黎明將至的未來他們已經掉隊了。 而且不光高盛有此看法,摩根士丹利也預估今年第一季電池價格戰就會結束,之後即使售價不上漲,隨著生產技術進步,成本將大幅下降,獲利也會大幅上升。 受此利多刺激,世界最大電池廠寧德時代股價連續大漲2日,漲幅高達17% 而隨著零組件價格戰結束,品牌廠價格戰也將終結,預估TESLA、比亞迪等廠商未來獲利將會重返成長軌道。 不想錯過這波行情的投資人,可以通過相關基金或ETF進行配置。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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富邦未來車ETF單月狂漲16%,但領漲ETF的並非汽車股?

富邦未來車ETF單月狂漲16%,但領漲ETF的並非汽車股?
富邦未來車ETF單月狂漲16%,但領漲ETF的並非汽車股?

◼發生什麼事

富邦未來車ETF單月狂漲16%,但領漲ETF的並非汽車股?

◼為什麼

電動車行業目前前景不明,TESLA面對中國廠商圍剿不斷降低售價拚市佔,蘋果宣布放棄投入10年的電動車,整個行業前景不明。 但富邦未來電動車ETF卻大幅上漲16%! 之所以會這樣,不是因為該指數特別選到會漲的車廠,而是該指數幾乎不是投資汽車行業。 目前ETF已成為國人最愛的投資工具,許多人購買ETF都是基於相信產業前景、相信巴菲特說的不知道買甚麼就買ETF,但很少人實際了解該指數到底追蹤了甚麼標的。 實際上,許多的ETF所追蹤的指述成分股已漸漸與指數設立初衷背道而馳… 例如富邦未來車ETF在富邦投信官網的介紹是投資電動車與自動駕駛,但目前該ETF持股中,有過半都是半導體公司,汽車相關公司的比重越來越低,甚至可以說所有汽車運輸相關加起來的權重只有三成左右,剩下都是半導體。 這也表示,即便電動車產業股價上漲,但只要半導體類股下跌,該ETF的淨值還是會下跌,與多數投資人選擇這檔標的的初衷不符,目前半導體多頭,多數投資人只看到淨值上漲,認為有賺錢就好,ETF投資甚麼沒有差,但若半導體景氣開始反轉且電動車或自動駕駛產業開始多頭後這檔ETF淨值若仍繼續下跌,則容易造成對應糾紛。

◼對投資人的影響

投資人應該要搞清楚的是,你選擇未來車ETF是因為看好『汽車產業的未來』還是只因為它很會漲? 如果是看好汽車產業,那可能應該選擇關聯度更高的標的,例如貝萊德新世代運輸基金。 但如果是想參與目前推升富邦未來車上漲的這些股票,其實直接投資半導體或美國科技能參與的更多。 至於電動車產業目前的大環境並不太好。 市場雖然仍在成長,但增速已經放緩,大家想搶市佔率只能拼命降價,整個行業處於營收成長毛利下滑的階段,因此目前華爾街並沒有非常關注相關產業。 不過從中長線來看,整個產業前景還是非常光明的,建議對汽車產業前景看好的投資人,可以趁低點選擇關聯度更高的標的進場布局,只是投資回報的週期會比較長,投資人需要更有耐心。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。
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