台股5個交易日大跌近2000點， 投資人該如何應對? 讓基金事告訴你! https://webzz.co/redirectPage?articleId=MPvljbRhM7R7ERIu&utm_source=FB&utm_medium=fb_post&utm_campaign=FundPost #科技股 #台股 #ETF #台股ETF #投資 #理財 #基金 #基金事
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震盪國際-討論美國前總統與總統候選人TRUMP遭遇槍擊事件對國際金融市場的衝擊猜想。 2024年7月13日，美國總統候選人川普在競選演講的台上遭遇民眾槍擊打中耳多。 人雖然沒事，但這對全球來說都是絕頂大事。 美國是全球金融政治與軍事最強的國家 前總統&現任總統候選人遭到槍擊。 往小了說，這是國內的極端主義者，這可能引發美國割裂，甚至很可能讓美國陷入極端民族主義內耗。 往大了說，這很可能是某個戰爭導火索，如同當年引發一戰的斐迪南大公暗殺事件。 無論哪一個，對金融市場的衝擊都會非常的大! 基金事這邊就從美國本土、海外與虛擬貨幣三個部分可能的變化來和大家分享討論，聊聊2024下半年的美國可能產生怎麼樣的『新』投資機會! 一、 美國本土 國內政治與治安穩定一直以來都是全球投資人非常重視的一個點。 美國總統遇襲，第一個反應一定是對美國資產安全的疑慮，畢竟美國本身連最高領導人都無法保護了，那私有財產如何保障，因此股市會有一波修正。 除此之外，川普受到槍襲卻沒有身故，這也會讓陰謀家認為，這是對手陣營的行為，也會有極端主義認為 美國行政機構應該無所不能，他們是否沒有用最大的心力維護前總統的安全，這會讓拜登政府的信任度降低，因此川普當選機率可能增加! 而川普當選機率的增加意味著他公開發表的政治OR經濟議題大家會『更加重視』。 例如他表示2020的落選是一些選舉舞弊者通過社交媒體操控有意為之，其中特別點名了META CEO祖克柏，這是否可能對META產生很嚴重的利空影響。 還有就是，川普表示，他認為美國不應該封禁TIKTOK且他支持BITCOIN等加密貨幣，這些概念股都可能有程度不一的漲跌。 除此之外，資訊安全危機或國防安全相關的標的可能也都會因此上漲! 而除了企業之外，針對美元與美國利率的部分。 大家要知道，雖然仿間一直都傳說川普喜歡低利率。 但2017年，葉倫下台，川普提名的鮑威爾上任。 而鮑威爾上台後怎麼做大家都不是先知無法預測，但他當時擔任委員的投票紀錄顯示，他比葉倫更應派，也就是說，實際上的川普並沒有大家想的那麼鴿派。 所以如果樂觀情緒過度預估降息時間提早來臨，那很可能過度反應，提早拉高的債券可能建議減碼。 二、 全球金融 川普是個美國至上主義，這對總統來說無可厚非，身為民選總統本來就應該為選民負責，把美國的利益放到首位是最正確的。 但從台灣的角度來看就不一定是好消息了。 台股目前前所未有的繁榮是台積電或著說半導體科技股撐起來的。 而川普對台灣企業的態度就是。 台灣的企業很棒、但應該多繳點稅給美國，畢竟你們都是吃我們的客戶訂單才能賺錢的。 以下節錄川普2023年7月受訪時表示過的新聞 『Taiwan, they took our business away. We should have stopped them. We should have taxed them. We should have tariffed them," said Trump, when answering the host's question on the geopolitical risks of Taiwan being a target of China's aggression.』 簡單的說，川普對於台積電賺錢沒甚麼意見，但需要讓美國賺最多。 加上民族保護主義，有可能台積電美國廠的站比要拉高，最先進製程得去那邊，這些都無形拉高台積電的成本。 毛利率降低/本益比就可能降低。 而大家都認為川普上任會持續增加關稅導致美國通膨問題無法緩解，日幣可望繼續受惠貶值的日本，很可能會因政治因素被迫升值。 畢竟川普是商人出生，對國際匯率十分看重，他在今年4月就在自己的社交媒體TRUTH SOCIAL上表示『我擔任總統時，用了很多時間告訴日本和中國，不能這麼做(操控匯率)。』 而日本的現任首相岸田文雄算是極端親美派的閣揆，很有可能會配合美國調整匯率(減少寬鬆的政策) 這可能使得日圓匯率會開始反彈回升。 而日本目前並沒有『突破性科技』 日本的企業之所以出口額激增主要就是『便宜』 雖然他們的半導體企業積極想打回全球供應鏈，但目前只剩下提供零件的部分，利潤大頭(IC DESIGN，晶圓代工)都沒辦法參與其中。 因此，整體來說，若川普當選，看好日圓但不一定看好日股。 三、 虛擬貨幣 川普的金主有很大一部份來自加密貨幣圈，為此他多次表示他認同且支持加密貨幣，甚至開放比特幣的捐款。 而這不光是對加密貨幣的態度也是對能源環保的態度。 加密貨幣挖礦難度激增，現在挖礦可以說就是吃電怪獸。 但川普表示，他希望未來所有剩餘的比特幣都產自美國境內，也就表示他認為美國取得更多的比特幣這件事情非常重要，為此不惜花費更多電費，也就是多排放更多炭。 而這也表示他可能不再重視一些環保策略，如同他在2016~2020之間做的事情。 這使得一些傳統的能源巨頭有望贏來新的春天 虛擬貨幣與傳統金融的結合也可望更多元。 更多的支付/應用可望合法的加入固有金融體系。 對於現行已經取得大量市佔率的金融業來說不一定是好消息。 因此，這很可能使得傳統金融業股價下跌，反過來說，新金融企業的股票可能上漲! 以上就是基金事對於川普事件後續的一些簡單的猜想。 不過上述主要是『短期情緒』的表現。 畢竟川普就算當選也是年底的事情 但隨著機率越來越高，很多金融資產都會提早反應! 投資人可運用一些機會做出布局。 要知道，所有的『超額收益』都來自對於『意外』的精準把空! 如果想第一時間掌握金融市場的大小事! 歡迎追蹤 #基金事 官方LINE並選擇你有興趣的基金/ETF進行追蹤 https://page.line.me/825nhosj/ 這樣你就可以在第一時間掌握你關心的金融資產發生甚麼事情! #投資大小事 交給基金事! #美股 #台股 #日股 #加密貨幣 #投資 #理財 #半導體 #關稅 #降息 #FED #基金 #webzz
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亞洲投資現況與未來機會 最近，亞洲投資似乎成為了「American+1」的顯學(註解)。 從巴菲特大舉投資日本、全球都在關注印度、全球科技大咖頻頻來台灣，都說明了亞洲在全球市場中的重要性越來越高。 這件事情雖然從結果來看很直觀、很正確，但實際上在整個金融歷史上，這是非常特別的現象。 雖然「全亞洲最大經濟體－中國」目前的表現並不樂觀，不光股市連連破底，國內的樓盤和消費都陷入低潮，這種「一鯨落，萬物生」的感覺讓人不禁好奇，其他國家的股市到底是吃到中國流出的紅利，還是單純跟上時代發展的浪潮？這樣的利多還能持續多久？中國若恢復成長，其他市場的獲利是會被抽回去還是能跟著一起蓬勃發展？ 今天，關於這些問題，讓我們一起來探討。 一、 亞洲投資發展史 二戰之後的亞洲投資可以說就是一部戰爭史。哪個國家成為美國戰爭供給的基地，哪個國家就能快速發展。韓國、日本、台灣甚至新加坡都屬於這種情況。這樣的發展一直持續到1990年日本金融泡沫破裂，加上1997年亞洲金融風暴，之後又是網路泡沫、911事件。 與美國關係好的國家不一定能吃到時代紅利，反而是能西進大陸的國家才能吃到高速上漲的人口與市場紅利。那時，哪個國家能吃到最多中國紅利，就能發展得最好。這樣的狀況一度造成中國的各種繁榮與爆炸。中國企業家自信心爆棚，更是全球買買買。直到2015年中國股災爆發，2016年川普當選開始了貿易戰，他們將「中國紅利」移轉出中國，通過的方法有： 1. 高關稅：進入中國轉一圈再出來就認定是MADE IN CHINA，給予高關稅。 2. 技術封鎖：限制高科技出口。 3. 扶持其他區域的市場，並且逼迫他們「選邊站隊」。 這中間會造成三種狀況： 1. 堅定跟著中國走的。 2. 兩邊都想拿好處的。 3. 堅定跟著美國走的。 目前來看，單純從金融市場的表現來說，「堅定挺美」又成了資本市場最大的贏家，包括日本、台灣、印度等都是類似的狀況，而兩邊都想拿好處的通常兩邊不討好，堅定跟著中國的經濟表現比較衰退。因此，政治和經濟是密不可分的！ 亞洲股市2024年初至今績效表現 二、 2024年領漲產業 中美貿易戰導致中國衰退的主要原因並不是「關稅」，而是科技封鎖。這幾年，全球成長最快的產業就是高科技業。 由於摩爾定律被延續，科技晶片的效能每18個月就翻一倍，這種突破讓很多產業從實驗室走入現實生活中。例如虛擬貨幣使用的區塊鍊與智能合約，無人機、智能車等。 單就手機來說，手機遊戲、直播帶貨、AR/VR處理、ChatGPT、AI客戶服務代替人工等都是科技發展到一定階段的必然應用。 亞洲承擔著全球科技生產製造的重任，全球製造業中有47%的相關工廠來自亞洲。隨著科技越高端越先進，硬體就會佔據產業獲利的大頭。(註解) 因此，亞洲許多企業在科技發展的情況下獲利大幅成長。 註解: 科技的發展歷史中，當『新科技』出來的時候，獲利最大頭就是發明這些『新科技』的公司，也就是所謂的硬體產業，而到後來，硬體的生產成本會降低，產業的獲利會轉移在硬體上提高附加價值的軟體，例如早期的歌手只能受限於場地在歌廳唱歌，錄音帶的發明人讓歌手可以無遠弗屆因此錄音帶剛發明的時候，錄音帶工廠是最賺錢的。 但發展到一個階段，做錄音帶的工廠越來越多，唱好歌的人還是只有那些，因此獲利會回到音樂提供者。 同樣的道理也發生在個人電腦誕生之初，一開始最賺錢的就是INTEL、IBM。 但後來製作成本降低，獲利大頭變成微軟。 手機也是一樣的情況 到目前的ai、智能車也是這樣的脈絡 而亞洲股市之所以能強大，就是因為我們在還在萌芽的一些產業掌握製造大頭! 而面臨成長趨緩或甚至衰退的，要嘛沒有跟上高端製造、要嘛沒有重視這個產業。 而未來，能掌握高端製造的國家或企業也將會持續成長，因此投資人可以順著這個脈絡注意! 三、 未來亞洲的投資機會 投資本身是一個「推力」與「拉力」的綜合考量問題。亞洲市場目前的拉力，也就是投資吸引力，主要在於「AI製造」。 這與韓國相似，差別在於台灣最強的是「晶片」，而韓國是「記憶體」，因此韓國也有機會「補漲」。 日本目前擁有全球最大的機器人與汽車生產工藝，這將是未來AI重要應用的發展，前景可期！ 此外，生物醫療、食品與物流也都是未來AI應用的高發展方向。 而推力則是美國降息與中國流出的外資。 美國降息導致美元的投資價值降低，基於利差，資本更容易投資亞洲市場。 川普因槍擊案後當選機率增加，可能調高關稅與封鎖，中國可能持續流出更多資金，這些都會使得亞洲其他國家受到利多刺激！ 另外，聯合國環保法規的規範也影響深遠。亞洲製造業多，排碳肯定更多，因此轉型需要改變的東西也更大，這使得再生能源在亞洲的商機更多。 服務業或拼腦力的區域中，所謂的環保企業多是「想不想」的問題，但亞洲是「必須得做」的問題，因此再生能源產業無論是從政府還是從企業上拿到的訂單都會更多更大。 總結一下，亞洲的優勢在製造，尤其是高端製造和再生能源。推力則是美國外流與中國外流的資金。這些多半都是燒錢的、有門檻的。因此，想承接這些利多，需要區域政治經濟基礎建設的穩定。 最大機會的國家是台灣、日本和韓國。新加坡主要吃的是「金融」福利，沒有製造業，所以股市不會大漲。印度因基礎建設落後，製造業多集中在中端，無法吃到最高端的福利。 若投資人看好亞洲，可以從這個方向著手選擇投資的基金。 以上就是 #基金事 針對 亞洲投資機會的分享!
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淺談美國大盤指數的特殊再平衡機制對投資人有何影響? 今年以來由於台積電受到AI利多帶動股價狂飆，年初至本文撰寫的7月15日半年多時間上長了76% 這使得台股加權指數有34.38%都是由單一公司台積電所組成。 台灣最大ETF 0050更有55%的資金投資在台積電。 由於單一持股權重占比過大(超過全球上市公司30%)，觸碰到了美國商品期貨交易委員會(CFTC)規定『窄基指數』，美國境內投資人將不能繼續投資這個國家的指數期貨。 因為對CFTC來說，這種指數多由單一企業漲跌控制的風險已經屬於『個股』級別而非『指數』級別。 那CFTC到底為什麼要設置這個規範? 美國大盤指數又是通過甚麼樣的方式來規避這個規範? 這些規範有甚麼影響? 未來的台股是否可能也做出類似調整? #基金事 將會一一為大家解析! 一、 CFTC到底為什麼要設置這個規範? 金融管理監督單位的主要職責就是維持金融市場的穩定，所以中外皆然，對於他們來說，喪失投資機會並不是不可承擔的風險。 舉例來說，台灣人會覺得，台灣政府管太多，為什麼不讓比特幣合法、為什麼不讓一些海外券商合法？這些都是因為裡面可能有無法預知的風險! 與其開放後再甄別誰違法，不然都不合法，想投資的只能選擇台灣本地的。 用這樣的角度理解CFTC就可以知道，他們制定這條法律規範的初衷。 單一持股權重太高，多半來說這種企業都有官方色彩，例如沙特阿美之於阿拉伯股市，那這種市場投資的規則相對美國本土來說本地人可能都不熟悉，因此讓他們可以在本土很輕鬆的投資到，風險非常的大! 於是才會制定這種規範。 你如果有本事到境外開戶，那就直接認定你具有一定的金融知識，在這樣的背景下你投資虧損後比較不會要求政府負責。 就像台灣政府雖然沒有承認比特幣合法也沒有承認一些線商券商合法，但並沒有嚴格限制入金出金到相關的交易所，也是一樣的道理。 所以這則規範可以管住的就是多數的普通人，他們雖然選擇變少，獲利的機率變少，但同樣的虧損的機率也減少了。 二、 美國大盤指數又是通過甚麼樣的方式來規避這個規範? 對美國本土本土來說，他們本身就是規則的制定者，既然他們表示外國出現某個情況來說就是等於『危險』，自己也不會打自己的臉，因此針對國內的大盤指數，各交易所也有不同的規範。 以那斯達克100指數來說，他就有規範，當權重超過4.5%的個股加總起來超過總市值的48%，那就會啟動「特別重新調整」(special rebalance)，這樣的機制會把這些占比較大的公司股票加總起來的權重降低到40%以下。 而最新一次那斯達克100指數就因為AI科技股狂飆大漲，在2023年7月的時候有特別重新調整一次。 而上一次這樣調整則發生在2011年與1998年。 而且這樣的調整是美國主要的指數都有的機制，像標普500指數也有類似的規範，只是針對的個股是權重大於4.8%且加總起來超過50%的時候。 而股價加權的道瓊則是會盡量限制最高股價與最低股價的變化，嚴格要求高低差，這也是為什麼一些高價股為了進道瓊或為了留在道瓊都會進行分拆股票的原因。 三、 指數權重調整對投資人的影響 購買ETF的投資人逐漸增加，了解指數編織規則可有效預測資金流向，可提早進行布局! 例如在指數會調高權重前購買OR在即將調降權重前賣出。 而越小的公司，受到這些政策的影響越大! 因為相對大公司投資人眾多，很多小公司可能股東不多，最主要的買賣量就是這些ETF，因此他們的變動對價格影響可能很大。 若想短線博取投資機會，大家可以多關注! 四、 未來的台股是否可能也做出類似調整? 針對這點，金管會證期局副局長黃厚銘指出，台股加權指數是全集合的股票，要按權重來編，無法設上限。 但他並沒有針對0050等台灣主要ETF追蹤的指數去做批示。 至於目前狀況已經此一時彼一時是否需要改善？ 黃厚銘表示期交所會積極拜會外資，鼓勵參與我國期貨市場交易，也會舉辦活動吸引外資參與討論，期許我國的金融體系能更貼近國際規則。 若想成為專業投資人，可以定期追蹤金管會新的一些條例，搞不好能從中找到一些尚未被發現的規則與機會! 五、 結語 金融本身是非常多面向的遊戲。 長線投資人可能關注的是企業的基本面運行，但有時候基本面本身也是人為操控的。 例如台灣的電子股之所以能發展得比其他產業更好，主要就是因為政府有傾斜的扶持，給予他們更多的政策優惠。 而指數編纂的規則也會影響到企業『募資的難易程度』間接影響到企業的基本面! 因此，這些規則都是牽一髮而動全身的 政府要做的就是因地制宜、因時制宜的制定相關規範，而投資人可以做的就是提早預判、布局! 只要你能提早知道一些事情並做出配置決策，長期來看，你就會因為這些一部部的領先讓資產增長速度相對大盤更OUTPRFORM! 想要持續成為市場的領航者嗎? 關注基金事! 讓你第一時間掌握金融大小事! 只要加入基金事官方LINE帳號並追蹤你有興趣的基金，就能在事發的第一時間收到快訊通知，讓你能最快的時間為資產做出最正確的決策! 成功就是一點點小事累積起來的! 還在等甚麼呢! 趕快點擊加入吧! https://page.line.me/825nhosj/ #那斯達克100指數 #美股 #加權指數 #台灣50 #基金 #ETF #投資 #理財 #美股 #webzz
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避險貨幣-日圓 2024下半年投資寶典 金融市場中，從古至今讓人一直迷戀的就是找出所謂的『投資聖杯』，也就是最佳投資策略。 何謂聖杯，就是 『同風險下，收益最好的方式，或是同收益下，風險最小的方式』 但實際上經歷了上千年的歷史，驗證出一個道理。 『永遠有最佳的投資策略，但卻沒有永遠都是最佳的投資策略』 市場的變數太多了，每個時間段，最好的標準都在改變。 就像美或流行樂，也都會隨時間改變。 今天， #基金事 就來和大家分享，2024下半年，日圓最佳的投資策略是甚麼，以及為什麼那麼認為。 內文乾貨滿滿，希望大家不吝分享喔! 那我們一起看下去吧! 一、 日圓現在的處境。 無論從台幣的角度還是美元的角度，日圓都處於波段的低點，加上日本離台灣很近，因此無論基於旅遊還是投資，許多人都認為多少可以換匯一點。 正因如此，最近銀行中日圓的儲蓄金額正在以非常快的速度增加。 由於金額越來越高，許多投資人也都開始討論，這段時間應該做甚麼樣的投資會比較恰當 目前市場上比較主流的有三種作法 1.直接擺放不動，就是定存/活存 2.拿來買日股，反正現在日本投資正夯換匯日圓投資日股符合需求，到時候匯率上漲可以股匯雙獲利。 3.拿來買歐美股OR債。 主要原因就是因為歐美利率比較高，目前投資債息較大，股票則是因為比較會上漲或比較熟悉。 除了直接擺放日圓不動外，其他的投資選擇往往都忽略了一個本質的問題，就是『換成日圓的目的』。 如果他們換日幣的目的是用日幣花掉，那通常問題不大。 但更多人是想換回台幣OR美元來用，就只是一個投資，那問題就比較大了。 在這個前提下，『日圓何時會上漲』應該是這個投資是否能帶來獲利的關鍵! 再者，日圓上漲是否會牽動其他商品價格波動也會是大家都要同步考慮的。 最好的情況就是投資一個 1.日圓上漲匯受惠 2.標的本身也會因為日圓上漲而跟漲的標的。 有鑑於此，這些人的目的多是希望屆時能換回更多美元/台幣。 因此，有些投資可能就不適合。 下面用排除法整理一些可能不合適的標的。 1. 日股 像日股，雖然很強勢，但實際上日股目前之所以能大幅上漲，很大一部份原因就是『日圓的大幅貶值』，因為貶值所以日本產品便宜，出口競爭力大增，訂單才跟著增加，因此若日幣大幅升值，日本企業很可能也因為這樣訂單衰退，股價價跌。 因此，投資日股，很可能在日幣大幅反彈的過程反而下跌，屆時此消彼漲抵銷，得不償失。 2. 歐美股 這是很多人投資時會想到。 多數人或理專的想法都是，歐美降息之後股價會持續上漲(畢竟新聞都這麼播報的) 而這個時候通常因為利率下跌，利差縮小，日圓也會大漲，所以股票上漲、匯率上漲雙重利多。 大，多數人不知道的是 『通常降息的起因都是為了刺激經濟，而市場若需要通過刺激來復甦，表現都不是太好的，所以降息會使得股票上漲本身就是悖論。 降息的預期會讓股價上漲，但實際的降息反而可能讓股價下跌』 由於預期如何發展沒有人能事先精準掌握，所以這麼投資很像賭博。 更何況，這麼做很可能會讓想賺的匯差都跑掉，得不償失。 畢竟當降息導致歐元或美元貶值的時候，他們手上的股票能換回的日圓也就跟著變少了。 例如一開始投資了160萬日圓買美股基金，基金公司先把這筆錢換成1萬美元拿去投資美股。 假設1年後這1萬美金上漲到了1.1萬美金，然後日圓的匯率也上升到了150:1 但實際上，這時1.1萬美金只能換回165萬日幣，相比一開始的160萬日幣，報酬率只有3%多一點。 得不償失。 更何況，投資股票還可能1萬1年後只剩9千，到時候兩邊一起賠。 因此，比較穩妥的方法就是購買『長債+匯率避險』 假設美國真的會在2024下半年開始降息，那美元的債券勢必會上漲，尤其是國債，這不像股票有很多不確定性。 而這部分的上漲可以抵消『避險成本』，讓投資人可以穩定賺取『息收』+日圓上漲的匯差。 若空頭沒有發生，降息沒有那麼快速，那上述的方法頂多不賺不賠，因為保底的息收可以對沖避險成本。 所以手上的日幣通過『日圓避險級別買美國國債』是風險報酬率最佳的投資策略。 由於日幣本身幾乎沒有利率，因此這麼做的風險和換匯日圓後不動的風險差不多，但有機率多賺取每個長期國債的利差! 算是此時此刻下，同樣風險中，收益最大的一種方式，對最保守的投資人來說，這是一種穩健的聖杯，可以給投資人參考! 想知道更多關於基金的大小事嗎? 歡迎關注基金事官方LINE帳號 @webzz https://page.line.me/825nhosj/ 讓你第一時間掌握基金大小事 #日圓基金 #日股 #美股 #美債 #共同基金 #基金 #投資 #理財
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