多重收益vs環球配置,年初至今有達到預期嗎?

今年已經邁入第二季,面對2024年全球經濟表現意外強勁、以及預期九月份將迎來的利率轉折,多重收益及環球配置基金這兩種被視為低波動且能抵禦下檔風險的有力工具,是否還能如預期般的展現競爭力呢?
今年已經邁入第二季,面對2024年全球經濟表現意外強勁、以及預期九月份將迎來的利率轉折,多重收益及環球配置基金這兩種被視為低波動且能抵禦下檔風險的有力工具,是否還能如預期般的展現競爭力呢?

◼發生什麼事

今年已經邁入第二季,面對2024年全球經濟表現意外強勁、以及預期九月份將迎來的利率轉折,多重收益及環球配置基金這兩種被視為低波動且能抵禦下檔風險的有力工具,是否還能如預期般的展現競爭力呢?

◼為什麼

基金除了大家熟悉的聚焦在單一市場的股票和債券基金外,還有一類股債混合的投資配置基金,例如摩根多重收益基金和貝萊德環球配置基金還有大家熟悉的安聯收益成長都屬於這種基金。 這些基金的投資的理念就是充分分散! 組合通常包含股票、債券和現金等多種資產,提供更平衡的收益狀態,讓淨值不易受單一事件影響而大幅波動,更利於投資人長期持有。 同時,透過在成熟市場和新興市場的同時佈局,可以不錯過任何獲利機會。 不過分散的代價就是每個利多也都只有回饋一點點,因此單一持股的佔比通常偏低,前10大持股合起來可能都還不到總投資額10%,無法像專注於特定股票或債券市場那樣實現跳躍式成長。 在牛市的時候,這類基金很容易被大家視為過於保守的工具,但若整體指數已經處於高點或前景不明,這種配置就非常適合投資人。 以今年以來的表現來看,摩根多重收益基金、貝萊德環球配置基金和安聯收益成長的累積報酬率分別為1.9%、3.8%和2.8%。 表現不如大盤是因為三檔基金主要投資的債券都是『高收益債』而非投資等級債,今年以來高收益債因為利差沒有比投資等級債高多少,所以吸引力下滑,反彈力度也沒有投資等級債好,因此表現才比較不好。

◼對投資人的影響

基金事認為股債配置降低風險的策略是對的,只是多數的多重收益類型的基金經理人為了分散風險,都不希望持股和發債來自同一個公司,因此當持股已經選擇了權值股,債如果還選擇投資等級債很可能同質性太高,沒有分散風險,因此多半選擇高收益債。 因此這三檔多重收益和環球配置的基金績效才會比較落後一點。 若時間允許,基金事這邊還是建議投資人自己選擇標的來配置,才能讓自己賺取更多的超額報酬。 目前基金事比較建議的是股票慢慢減持比例、債券慢慢增加比重。 之所以會這樣是因為目前美國的就業市場已經開始趨緩,雖然這有助於降息所以會利多股票市場,但上漲最終還是需要基本面帶動,如果基本面衰退,那縱使資金再多可能也不一定會選擇炒股。 所以比較有時間的話,建議股票的比種慢慢降低,債券可以拉高一點! 自己選擇基金組合來配置,不要交給一個基金公司來幫你執行,只要勤勞一點,報酬率會比想像中的好更多喔! 但如果沒有時間自己研究的話,這三檔基金都是很適合長期投資得標的,他們的穩定性可以讓投資人不用擔心資產波動太大,而且配息也很穩定,只要存在裡面累積更多單位數,到時後退休等於有了保障!

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。