美元走強黃金上漲?金礦類股價值該如何評估?

黃金2024年開始不理性的飆漲,可以說直接把過去的天花板價格變成地板價格。
之所以會這樣是因為今年即將開始降息,也就是說美元的避險能力會降低加上伊朗上百發的飛彈直撲以色列,雖然都被攔截,但現在已經有兩個核武擁有國正在戰爭狀態!
避險需求大增!
加上全球央行都在增加自己的黃金儲備抵禦風險,因此帶動了金價上漲。
黃金2024年開始不理性的飆漲,可以說直接把過去的天花板價格變成地板價格。 之所以會這樣是因為今年即將開始降息,也就是說美元的避險能力會降低加上伊朗上百發的飛彈直撲以色列,雖然都被攔截,但現在已經有兩個核武擁有國正在戰爭狀態! 避險需求大增! 加上全球央行都在增加自己的黃金儲備抵禦風險,因此帶動了金價上漲。

◼發生什麼事

黃金2024年開始不理性的飆漲,可以說直接把過去的天花板價格變成地板價格。 之所以會這樣是因為今年即將開始降息,也就是說美元的避險能力會降低加上伊朗上百發的飛彈直撲以色列,雖然都被攔截,但現在已經有兩個核武擁有國正在戰爭狀態! 避險需求大增! 加上全球央行都在增加自己的黃金儲備抵禦風險,因此帶動了金價上漲。

◼為什麼

近兩年全球央行對黃金的購買力度大幅增加,最主要的目的有三個 1. 避險(區域戰爭頻繁爆發) 2. 去美元化(美國2022通過暴力升息讓2020~2021借出去的錢只要打個6折7折就能把債權買回來) 3. 為了搶奪黃金的金融產品發行權和結算貨幣(目前黃金最主要的交易方式就是期貨),最大的交易所就是上海交易所與紐約交易所,紐約有全球最多的黃金實體儲備,上海如果希望更多人來使用人民幣交易,就要增加實體黃金儲備! 你得賠的出來大家才會來你的賭場消費! 這是目前許多央行購買黃金的原因! 而阻止他們繼續買黃金的就是 1. 金價太貴 2. 其他替代產品更有吸引力。 原本美國一直延後升息有延遲黃金上漲,但美國勞工統計局在 5 月 3 日公佈非農就業報告,非農就業人口 17.5 萬人,低於預期的 24.3 萬人,失業率來到 3.9%,比預期的 3.8 %還高。呈現出美國的經濟不再強勁,通膨有望解除,也讓華爾街預測,美聯儲將會在今年 9 月宣布降息,甚至會在 11 月跟 12 月再各降1次,符合去年底降3碼的預期。 因此在非農就業報告和美元走軟的情況下,金價再次飆升,花旗銀行甚至把目標價調到三千美元!

◼對投資人的影響

雖然央行的確是最大買盤,但央行都是比較理性的消費,不會『不計較代價』的買入 因此黃金的價格應該會是央行保底,但推升主要還是大資金散戶。 由此可見,想要投資黃金,還是比較建議等回檔的時候再加碼不要追高。 但如果投資的是黃金概念股,也就是挖金礦的公司 那,應該是可以追高的。 目前的金價在歷史高點,遠高於2020~2021年的時候 但目前黃金概念股的價格還沒有那時高! 追根究柢就是因為目前的資本市場多還認為黃金價格上漲是短期的。 但如果認同央行的三大購買理由,就可以知道,這波上漲應該會持續很長時間 畢竟美元目前還是多數國家最主要的外匯,想要降低被美元綁架的風險至少得把他的比例降低到美元大跌大家也不會受傷太嚴重的程度。 因此,雖然金價是否繼續強勢上漲不太可知,但只要下跌就有買盤湧入,應該不太會大跌 而黃金價格若在高檔盤整,那以目前金價,毛利率>50% 獲利持續成長、公司庫存也持續成長的企業,對照目前企業本益比來說股價偏低,還有很大的成長空間,因此若是想投資黃金概念股,基金事覺得『可以追漲』! 投資人可以定期定額購買持續耐心持有,相信反彈遠遠還沒結束!

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。