2025 的 AI 利多在哪個『子產業』？從市場結果來找尋答案！
◼發生什麼事
2024 年結束了，表現最亮眼的就是 AI 數據中心相關的標的。生產AI 晶片的 NVIDIA與各大 雲端資料中心（CSP) 如 META、MSFT、AMAZON、Google等都獲得很高的漲幅。 但2024年底，有一匹黑馬開始狂飆，就是”博通”，而它的上漲似乎也表示著2025年的多頭從上游開始慢慢下移。 畢竟博通所做的『客製化』晶片並不是CSP使用的，而是更下游的手機/電腦廠商使用，甚至電動車等品牌商。 而當他們開始蓬勃發展時，投資AI成長的資金也會開始板塊挪移。 畢竟資金都會尋找成長最快最有亮點的產業，而其實這個現象從2024年H2就開始呈現，大家可以看的出來NVIDIA其實下半年幾乎沒有漲跌。 因此許多分析師也都開始猜測，下一個領漲板塊到底在哪？
◼為什麼
雖然市場都預估 2025 NVIDIA仍會高速成長，但成長放緩幾乎已經是共識。 用獲利的角度來看，2022年到2023年獲利上漲了586%，但股價2023年只有上漲了250%，但2024年獲利只上漲了112%，但股價卻上漲了184%，其餘企業也都差不多，2024年的股價漲幅都超過 EPS漲幅，這些『透支』未來的行為，就會使得2025的股價漲幅放緩。 因此若想從投資中獲利，投資人需要化被動為主動。 要嘛主動尋找別的成長股，要嘛主動買賣操作，要在高點把上述這些CSP或NVIDIA等晶片龍頭賣掉，等到低點再買回，這樣一來才能確保獲利。反觀若一直持有一整年，獲利會偏低。 而這些操作還是比直接看準龍頭投資複雜，因此投信業者多半認為 2025 年投資難度會增加。
◼對投資人的影響
年底到了，股債都有資金開始流出，這時候有可能有買點會浮現，投資人可以趁此機會關注『股價有較大下跌幅度的績優股』。至於AI 的下一個大幅增長點會在哪？基金事認為會在邊緣運算上。 邊緣運算吵了兩三年，但個人不可能負擔昂貴的AI晶片來買手機，就算願意支付耗電率也太高，因此過去的 AI 手機、AI 電腦都沒有多大的賣點。 但如今已證明AI 手機確實有它的用途，就是『結合多款APP整合』且能更好的保護隱私，許多更優的算法也證明，運算量不用那麼大也能協助處理多數問題。但AI手機使用者需要處理的問題就『算力』來說只是小部分，要更多的是摸清使用者的習慣給出用戶最想要的建議。...
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◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。截至發稿日期，基金公司尚未提供詳細說明。
