台股高檔區，AI股賣壓再現

(NVIDIA營收增長能多快，中國因素是關鍵）
(NVIDIA營收增長能多快，中國因素是關鍵）

◼為什麼

受到美股上週五大漲，台股周一開盤雖然上揚 50 點，卻後繼無力，收盤反而下跌 150 點。除了台積電、聯發科等電子權值股漲勢無力，以AI 族群跌勢最為兇猛，市場對美對中晶片禁令持續出招，仍有陰影。 美國 10 月宣布禁止 NVIDIA 旗下高階 AI 晶片銷往中國。NVIDIA 對此表示，中國占 NVIDIA 營收近 1/4，其中高階 AI 晶片占比約 6.5%，禁令導致 2024 年占比下滑至 4%，約 25 億元的高毛利訂單直接受到影響。 儘管 NVIDIA 財報在 11 月 22 日公布的財報，營收 181.2 億美元、毛利 75% 、EPS 4.02 美元，全數優於市場預期，但受限於對中禁令的限制，為 NVIDIA 的前景蒙上疑雲，財報成績優異仍是叫好不叫座，股價連日下跌。

◼對投資人的影響

NVIDIA 表示，會推出3 款中國專規晶片，做為替代方案以避開美國法規。然而，三款特規晶片最快也必須在 2024 年第 1 季才能推出。 NVIDIA 雖然預估，其他地區對於 AI晶片的需求或許能夠補上中國缺額，然而長遠來看，整個AI產業缺少中國這塊龐大市場，業績還是會遭受衝擊。此外，中美的科技角力不只影響 NVIDIA，還有 AMD、Intel 等主要 AI 晶片商，都為台股的 AI 供應鏈族群帶來不安定因素。...

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