聚焦美國還是放眼全球，川普當選後再次成為討論焦點
◼發生什麼事
川普的政策使得全球資金開始轉移。 很多資金流出債券市場，畢竟降息的預期越發推遲，很多人認為高關稅壁壘會讓通膨再起。 除此之外，歐洲受法國政治動盪、消費與製造業衰退等影響吸引力開始流失。 日本可能面臨政治壓力強迫升息暫緩QE ，畢竟就連日本第二大富豪孫正義都打算加大對美投資，宣布會在2025~2028川普任期內投資1000億美金 (川普要求加碼到2000億！) 這些巨量資金的流動可以說是一個投資風向標，畢竟大量資金流入時就會推高該區域的金融產品價格。如果孫正義代表的日本財閥或VC資金會大量流入美國，那很可能未來美國的股市將走向新高。 因為在過去短短一個月內發生了這麼多事情，2025年的資產到底該如何布局？是加碼美國，還是放眼其他市場？是該聚焦大企業還是中小企業？
◼為什麼
2024年，市場最簡單的策略就是購買ETF。 成長的市場大盤上漲，美國台灣大盤都上漲超過30%，就連景氣下行的歐洲都有多國大盤漲幅超過20，衰退的中國也成長近15%，可以說只要無腦的買大盤ETF，2024年都能獲利。 但2025年情況改變。 首先，債券會不會持續上漲變數太多。 股票市場成長的標的可能會從當前大型企業轉換為中小企業。 這些情況不是即將發生，而是正在發生。 以目前市場最夯的AI 來說，大量資金從提供大量制式化規格晶片的NVIDIA、TSMC，轉而流入那些主要做『客製化』的ASIC矽智財產業，如AVGO、世芯KY 資金的流動代表的就是市場對未來走勢的判斷。 未來不再是大者恆大，而是百花齊放。 這對於投資人會有一些投資難度。很可能你買的追蹤大盤指數的ETF一整年表現普普，但這一年可能有多個不同產業都有很大的漲幅。 想捉住這些機會，就要更積極的去了解每個產業的脈動。 因此，投資人需要更多時間研究分析才能保持住2024年的資產增長。 畢竟中小企業漲幅快但也輪動快，慢了一步進場可能就買在高點。
◼對投資人的影響
除非你是專業投資人能時時分析調整持股追蹤不同產業，否則我們建議今年的策略以求穩為主，不要老是想著要去追逐每個熱點。 要知道熱點爆發的時候可能就是高點附近了。 因此，我們還是建議一般投資人，求穩為主。...
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◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。截至發稿日期，基金公司尚未提供詳細說明。
