這支基金2022年初以來上漲1.97%，績效超出同業平均值之-7.70%
◼為什麼
主要原因如下: 1.美元回軟:美國通膨的指標 - 核心消費者物價指數及製造業物價指數，都低 於市場的預期，顯示升息的效果已經奏效，市場看法是“也許”通膨已經過了高峰，升息腳步可以放緩，因此受惠於強勁利率的美元自然回檔。 2.基金投資的當地貨幣，例如:巴西黑奧、墨西哥披索，相對美元升值(今年 以來至10月底分別升值7.65%、3.63%，資料來源: Bloomberg )，對基金績效有利。 3.利率優勢:承上述第1點的理由，全球通膨預期同時減緩，長期債券的殖利率普遍下降。相對於美國的高評等債券殖利率，資源豐富國家債券的殖利率過去一個月下滑較多(例如:澳洲及紐西蘭的十年期債券下滑超過40個基本點，但是美國的高評等債券力下滑約30個基本點)，也就是說在利率的變動上，資源豐富國家的公債對通膨的變動較“美國的高評等公司債”更為敏感。
◼對投資人的影響
2022年9月底台灣集保公布的數據顯示，台灣投資人在海外基金的投資部位，資產配置與第二季大致相同。 雖然股票基金淨流出約4億美元，但是大部分是贖回天然資源等報酬較佳的基金。債券部分約贖回2億美元，非投資等級債券及新興市場債略降。 但是另一方面，淨流入約9億美元在美國成長股、可轉債及非投資等級債的部位， 在這一季不減反增，顯示「整體投資風險並未隨股市的回檔而下降」。 建議投資人趁股市反彈，降低成長股(尤其是科技相關)的部位，增加與美國成長股相關性較低的基金，有機會早日脫離空頭的威脅。
◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。
