台積電護國神山再次率領台股獨領風騷，但這對『長期投資來說』是否有隱憂?
◼發生什麼事
10月17日台積電公告了第三季度的財報，獲利超過之前預期的高標，而且客戶的需求仍大幅超過公司的產能，因此這樣的成長態勢可望延續。 根據目前台積電總裁魏哲家的說法，公司今年、明年產能都會翻倍 而這些產能都已經有明確的訂單來填滿稼動率。 聞訊，台積電台股與美股ADR同步大漲歡慶，許多投資人也再次把注意力放到這些半導體科技大廠上面。 但這也使得 006208 有超過 60% 占比都是台積電。 這在全球主流市場來說都是很少見的，多數國家的重要指數都會遵守單一持股不能超過一個比例，否則會增加風險。 因此，這個現象也引發一些投資人的探討。
◼為什麼
自從8月初NVIDIA宣布最新的AI晶片BLACKWELL延後發貨後，許多投資人都對這些半導體巨頭的估值重新評價。 有些唱衰的言論開始跑了出來。 很多人開始說科技大廠花費了數百億美金建設料中心沒辦法回本，未來AI晶片的需求會放緩等等。 加上最上游的ASML公告財報顯示半導體設備的未來需求不如預期，多數的分析師會以此推論以AI帶起的半導體盛會該結束了。 但台前些日子，NVIDIA公開表示，BLACKWELL已經開始量產而且未來一年訂單都滿了，想買即便現在下單也要1年後才能拿貨，而台積電公告的營利也明確表示這些訂單在台積電上已經順利發貨交貨，根據公告出來的獲利可以知道，這些產品為台積電賺取了巨大的收益! 這足以說明，不景氣和這些科技大廠無關。 訂單已經交付表明META、微軟甚至亞馬遜、甲骨文、TESLA等大廠還是大量資本支出購買晶片建置資料中心。 NVIDIA還是大家的首選，TSMC還是目前唯一有能力大量交付AI晶片的代工廠。 這些都屬於寡佔事業或獨佔事業，只要市場成長有多大他們獲利成長就有多大。 有鑑於此，之前猶豫的資金開始重新買入，引爆台積電股價續漲。
◼對投資人的影響
台積電目前已占台灣50指數超過60%的權重，導致006208幾乎由台積電主導。這對於ETF投資來說並非好事，因為投資ETF的人大多希望分散風險，而不是過度集中在單一公司。即使ETF會汰弱留強，但當單一持股占比過高時，若該公司表現不佳，整個ETF也會受到重大影響。 這也是SPY與QQQ所追蹤的指數都會設定單一持股上限的原因。 他們知道單一企業不可能永遠昌盛，但國家可以，因此犧牲短期的利潤可換來長遠的發展。...
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*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。截至發稿日期，基金公司尚未提供詳細說明。
