2025 年台股該如何投資？看看統一奔騰基金經理人怎麼說
◼發生什麼事
2025 年科技股發生了許多大事，像是川普的關稅可能使得台積電轉移生產基地、這很可能牽涉到整個台灣的科技業供應鏈布局，畢竟許多公司都是吃台積電資本支出的，一旦從台灣轉移到美國，上下游配套可能也會就近找。 除此之外，NVIDIA 的晶片因為供應鏈問題量產時間延後，而且 DeepSeek 的出現也使得許多投資人開始認為 CSP 廠商可能不會再買那麼貴的頂級晶片而是用低階的即可達成同樣的 AI 體驗而且還更省電費。 這些科技與政治的變動都牽扯到股票市場，畢竟股價會領先基本面漲跌，因此掌握 2025 年獲利營收會大幅度改變的企業對投資來說至關重要。
◼為什麼
回顧 2024 年企業財報與股票市場，我們可以發現有很多『獲利漲幅』明顯不如『股價漲幅』的標的。 例如雙鴻、健策等散熱股。獲利成長3成股價上漲三倍。 這很明顯就是反映未來利多。但未來能否落實，需要有很多前提。例如這些 CSP 廠商的資本支出真的如預期成長那麼多而且也都是用高耗能高耗電的晶片。 否則的話，這些成長就很可能『超漲』 那這些已經提早反映未來一年甚至兩年三年利多的股價，是否有可能在未來兩三年反而股價不會有太出彩的表現，身為投資人是否應該獲利了結，轉而尋找今年有機會飆漲2~3 倍但可能當下 EPS 還沒有飆漲的企業？而不是去等這些股價已經上漲一大截但EPS還沒反應的企業。尤其在當前政治經濟環境變化步調加快的情況下，調整部位對於績效的影響會非常的重要。
◼對投資人的影響
統一奔騰基金經理人陳釧瑤認為，當前的市場會增加 ASIC AI伺服器，這種屬於『小語言模型』的伺服器未來可能會取代軍備競賽等級的 AI 伺服器成為主流。 除此之外，物流行業與零售行業對於 AI 的受惠程度顯然被低估了，未來他們會有非常多的部分會改用 AI，其中電子標籤供應鏈將會受惠。而這些標的都是過去還沒有飆漲，未來前景可期的標的，值得投資人多關注。 如果認同陳釧瑤經理人的看法，可以多關注該基金，相信 2025 年的表現會符合投資人期待。...
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◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。截至發稿日期，基金公司尚未提供詳細說明。
