台股反彈回新高,投資人該保守還是激進?

台股反彈回新高,投資人該保守還是激進?
台股反彈回新高,投資人該保守還是激進?

◼發生什麼事

台股回到新高點,但野村台灣高股息基金經理人姜柏全仍表示,在中美關稅談判不確定性升高下,投資人宜採「雙階段策略」:第一階段採取防禦佈局,聚焦高股息個股;第二階段則視談判進展與AI題材回溫,再伺機加碼成長型標的。 到底該居高思危還是應該奮勇買進成長股,投資人該如何應對?

◼為什麼

雖然市場看似緩和且沖淡市場利空,但關稅不確定性仍高,尤其在台灣5月大幅度升值後,6月美國財政部仍表示台灣『對利率的控制應該適可而止』,足以說明台灣的升值還沒達到美國預期,這都會壓抑經濟與企業獲利動能,也造成該基金主要持股的挑戰。 ● 聯詠:2025年毛利率下修壓力大,新台幣升值與金價上漲壓力仍在,評價被調整。 ● 群光:影像與鍵盤出貨恐受關稅衝擊,營收預估下修,EPS成長有限。 ● 順達、新普:雖然非IT產品如BBU、AI伺服器備受看好,但主力IT營收仍受壓抑,市場預估分歧。 但雖然有種種利空,市場也是有好消息。 台股估值回到五年均值以下,配息率具吸引力,高股息成為穩定部位首選。

◼對投資人的影響

基金經理人姜柏全認為,台股現在最怕的不是跌,而是「看不懂」的政策風險! 當市場沒有主流、消息面反覆震盪時,與其追高AI權值股,不如穩穩收息、抗波動。 但基金事認為,保守會錯失反彈,這檔基金適合長期佈局,但短期目前進場作價差並不恰當,畢竟這波下跌到反彈,成長股幾乎都回到前高,成熟股卻只有反彈回一半,相對來說並不受到資金喜愛。...

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*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。