能源轉型的投資機會，除了新能源基金之外（波動較大），有沒有波動較低的投資工具？
◼為什麼
自俄烏戰爭爆發以來能源價格飆漲，各國面臨加速能源轉型的壓力，而要達成大規模減少碳排放的目標，並增加再生、潔凈能源供電，有一大部分需仰賴基礎建設的升級，也讓「基礎建設」成為能源轉型的受惠者之一。 對比「新能源基金」，雖然是能源轉型較直接聯想的投資標的，但因為新能源基金的投資常侷限於少數相關產業或類股，對能源、原物料的報價波動相當敏感，因此有波動度較大的缺點，風險較高。 目前市場上新能源的指數、基金波動度可能達30%甚至更高，舉例如S&P潔淨能源指數，5年波動度為32.90%*，而相較之下，道瓊基礎建設指數則為14.2%*，顯示投資基礎建設產業的波動風險，明顯小於專注於新能源的基金。 *資料來源：Bloomberg, 2022/12/31
◼對投資人的影響
基礎建設公司多為獨佔或寡佔事業，擁有相對較確定的現金流，以及相對較高的股利率，也對降低波動有幫助。 以道瓊基礎建設指數為例，自2018年至2022年間五年波動度僅14.21%，低於其他許多對抗通膨標的。相對較高股息又相對較低波動的基礎建設對於對投資人有極大吸引力。 另外，此基金看好運輸及航空產業，兩者在疫情趨緩後運量快速回升，可期待經濟持續復甦帶來利多。
◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。
