◼發生什麼事 本基金近1個月跌幅達 -21.11% (2022.05.30 - 2022.06.30)
◼為什麼 原先抗通膨的該念的這支基金,年初到五月底還上漲10%,沒想到竟然急轉直下,一個月下跌超過20%。 主要的原因還是升息。 全球的通膨比原先預期的高出多,使得各國央行不得不積極升息,讓景氣降溫,緩解過熱的物價。 原先認為景氣能夠軟著陸,也就是不至於降溫過快的看法,在最近出現轉變,也就是升息冷卻通膨,同時會讓景氣進入衰退。 這樣的預期對於原物料相關的類股就為不利,因此產生大幅的修正。
◼對投資人的影響 礦業類股是典型的景氣循環類股,與經濟活動的相關性高,也就是如果經濟成長強勁,通常礦業的價格及公司的股價表現都不錯。 當通貨膨脹上升時,礦產價格通常也會水漲船高,對礦業公司的營收有利。 但是最近的下跌(不只是礦業,還包括農產品)似乎反應全球經濟下半年會降溫了。 如果認為通膨仍將維持偏高,下半年中國經濟有機會由政府帶動,提高成長(基金經理人認為機率很高),對礦產需求將回溫,這基金應該還是能夠分散通膨的風險。
*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。