同樣是“高息“,為何這隻ETF這麼抗跌(元大高息低波)?

最近台股許多ETF都大幅下跌,尤其3月兩檔轟動全台的00939、00940都跌破發行價格並且遲遲漲不回來。
許多打著『高股息』主題的ETF也都紛紛大跌,但在這個時候,一檔同樣也是高股息的ETF卻創下歷史新高,不只沒有回跌,淨值走勢還非常堅挺,許多投資人紛紛開始討論這檔標的到底為什麼這麼抗跌?
最近台股許多ETF都大幅下跌,尤其3月兩檔轟動全台的00939、00940都跌破發行價格並且遲遲漲不回來。 許多打著『高股息』主題的ETF也都紛紛大跌,但在這個時候,一檔同樣也是高股息的ETF卻創下歷史新高,不只沒有回跌,淨值走勢還非常堅挺,許多投資人紛紛開始討論這檔標的到底為什麼這麼抗跌?

◼發生什麼事

最近台股許多ETF都大幅下跌,尤其3月兩檔轟動全台的00939、00940都跌破發行價格並且遲遲漲不回來。 許多打著『高股息』主題的ETF也都紛紛大跌,但在這個時候,一檔同樣也是高股息的ETF卻創下歷史新高,不只沒有回跌,淨值走勢還非常堅挺,許多投資人紛紛開始討論這檔標的到底為什麼這麼抗跌?

◼為什麼

這檔標的就是元大台灣高息低波(00713),『抗跌』是因為它追蹤的指數裡面的一條規則『持股權重依照整體指數波動度最小化為目標進行股票權重配置,單一成分股權重配置上限為10%。』 通過這樣的方式,他沒有選到一些因搭上AI題材股價飆漲的企業,也沒有因為某個公司一直上漲權重太高。 很多人可能擔心他這樣子雖然不太會跌,但也不太會上漲。 但實際上,根據回測,00713的績效並不輸給其他高股息ETF,甚至長期來看也不輸給市值型的ETF,如0050。 能有這麼好的表現最主要的原因在於『分散』與『長期持有』 所謂的分散就是不過度集中某個產業,像目前台股幾乎有過半市值都是半導體類股,但00713的半導體只有持股9.67%,反倒是電信通訊、食品占比更高。這麼做就能讓價格波動度降低。 而能讓獲利提高主要就是通過『長期持有』,高息低波策略選到的成分股都是穩健上漲的,因此選擇後不太會更換持股。相反的,許多高股息ETF為了追求每年配息率最高的標的可能常常更換來更換去,但每年總有那麼一兩個不穩定的產業獲利與市值突然大漲被選入,隔年大跌又被淘汰,這種買高賣低的作法影響了績效,因此他們表現才會不如00713。

◼對投資人的影響

投資人在選擇高股息ETF的時候可以參考00713! 大家做自己的資產規畫時也可以效法00713的選股投資邏輯,也就是充分分散、並且長期持有完整參與。 00713受限於規則,不能投資海外標的,因此雖然它盡力分散,還會有都是台幣資產的風險而且都是股票,一旦台灣市場面臨系統風險還是會大跌。 因此建議大家配置的時候也可以更分散全球各國,同時也可以配置一些其他類資產,如債券、貴金屬、甚至虛擬貨幣等等。 通過這樣降低波動方式,讓投資人更能抱得住並且長期持有,才能成為金融市場長期贏家!

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。