本基金近1個月跌幅達 -5.39% (2022.09.21 - 2022.10.21)

◼為什麼

除了美國升息的壓力造成債券市場普遍性的下跌之外,受到美元強勢影響,該基金主要投資的新興國家以美元發行的債券的償債能力受到質疑(也就是在當地國家做生意,賺當地國家貨幣,但是要常懷美元債務),使得投資人離場,價格下跌。 另外即使該基金在8/31的月報顯示,已經將現金的部位提升至超過10%,但是該基金持有的邊境國家(也就是新興國家中的小國)債券部位仍然超過14%。這些小國的債券在過去一個月下跌超過6%,也可能是造成績效下跌較多的原因之一。

◼對投資人的影響

該基金投資的範圍很廣,種類繁多,風險相當的分散。 但是由於全球資金因為升息而加速流入較短天期的美元工具中,使得很多資產的價格受到壓抑,尤其是一般認為風險較高的資產。 然而許多新興市場國家的體質在過去數年已經該善許多,發生過去的金融危機的機率已經下降,因此風險不一定較美國的高收益債高。 台灣投資人在新興市場的部位已經降低許多,定期定額的增加投資,未來在風險降低後,應該有較佳的報酬。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。截至發稿日期,基金公司尚未提供詳細說明。