自駕車時代來臨，TESLA 自駕系統FSD獲得歐洲與中國政府認可，將全面上路!
◼發生什麼事
Tesla 官方通過 X（原 Twitter）表示，2025 年 Q1 歐洲與中國將可以使用 FSD！這對於自動駕駛來說是一個里程碑。FSD 使用了大量 AI 運算，本身可監測的範圍更全面，不僅監控外部的車況，還可通過內部攝影機監測駕駛的眼球動向等。可以說，將 Apple 打算放在 iPhone 上的功能應用於汽車中，對駕駛體驗將有大幅提升。 雖然這個自動駕駛功能尚無法達到 Level 5 的完全無需人工操控，但相比目前的駕駛體驗來說，仍然有大幅改善。而 Musk 同時宣布將加大對 AI 電腦『Dojo』的投資，為整個 AI 產業注入一劑強心針。受此利多消息刺激，Tesla 股價在半導體產業仍面臨空頭疑雲之際逆勢上漲 5%，引發投資人關注。
◼為什麼
AI 股下跌的主要原因有兩點： 大家認為大型科技巨頭投資了大量資金購買 AI 晶片、訓練 LLM，但無法將其轉化為實質收益。相比每年上百億美元的支出，節省下來的人工成本顯得微不足道。 除 AI 業務外，非 AI 部門的衰退嚴重，顯示半導體行業正在進入下行階段，這與之前認為消費性電子將復甦的預期明顯不符。 但 Tesla 這次的 FSD 系統帶來了新的意義。就像大家都在關注 Apple 新機發表一樣，汽車、手機、電腦這類一般民眾使用的產品屬於『邊緣運算』的範疇。一旦這些應用獲得消費市場的認可，整個供應鏈將有機會發展起來！同時，這也可能使得市場的『多頭』領軍人物轉移。過去兩年，領軍人物是 AI 伺服器製造商及其供應鏈，未來則可能轉回到『消費性電子製造商及其供應鏈』。投資人應密切關注！
◼對投資人的影響
美股 7 巨頭中，過去 2 年表現相對較差的是 Apple 和 Amazon，這些銷售消費產品的公司漲幅較低。但目前市場似乎寄希望於他們。包含 9 月 9 日的 iPhone 16 發表會及 Tesla 的 FSD 推出，一旦這些產品獲得消費者認可，市場多頭或將重新啟動！只不過成分股可能會有所變化。過去主要的領軍人物是 AI 晶片，而現在可能回到『消費性電子產品』。儘管這些產品也會用到晶片，部分晶片供應鏈將同步受惠，但 AI 伺服器的某些供應商受惠程度可能會降低，畢竟其目前 PE 較高。未來資金將回到這些民眾日常使用的產品供應鏈上！ 如果看好 FSD 帶來的消費變革，可以多關注 00895 富邦未來車 ETF。本 ETF 投資於汽車品牌以及自動駕駛相關的半導體公司。如果下一波多頭真的是由自動駕駛 FSD 引領，那本 ETF 的成分股將會比純粹投資 AI 或半導體的標的受益更多，值得投資人關注。...
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◼相關基金
*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。截至發稿日期，基金公司尚未提供詳細說明。
