台積電7/20公布財報不如預期,全年營收預估下跌10%,法說後台積電股價持續走弱。

◼為什麼

在AI勢頭正盛之時,電動車、半導體業應該也要如期受惠,然而台積電在7/20發布的第二季財報卻並非如此。財報顯示第二季毛利率54.1%,相較於第一季下滑2.2%,累計上半年營收年減3.5%,較去年同期下降2.1%。而全年展望則宣布下修營收10%,因美國廠缺工問題,原定於2024年量產4奈米將推遲至2025年。 多數外資在法說會之前已對台積電業績看衰,而台積電對於下半年度也並未給出樂觀消息,總裁魏哲家指出,雖當前有AI需求,但還不足以抵銷庫存和不景氣所帶來的需求疲軟。但劉德音董事長也表示隨著AI持續發展,長期而言對於台積電將會是利多,由AI晶片客戶帶動的先進封裝CoWoS需求也正積極擴產中,預期2024年底可以舒緩供應鏈,而未來五年晶片需求也將持續攀升,營收占比將從原本6%升至10%以上。

◼對投資人的影響

許多半導體產業正受全球經濟疲軟的挑戰,雖AI持續發展,但需求低迷的氛圍在短期或許難好轉,缺工的結構性問題仍然存在。目前AI尚未建立明確的商業模式,在大漲之際,半導體公司所發布財報更會被放大檢驗,關於AI是否能帶來實質獲利。 短期內半導體產業或許都還是會受到經濟疲軟的影響,尤其在0050的持股中,台積電比重高達47%,建議投資人保守看待。

*以上綜合各家投信觀點,不代表基金公司立場,不構成投資建議。