NVIDIA 連續3日下跌15%，市值蒸發4千億美金，帶動半導體與AI股跟跌，投資人該何去何從?
◼發生什麼事
NVIDIA近日股價大幅震盪，引發投資人擔憂科技泡沫是否提早來臨。 所謂的泡沫並不是說企業的成長開始停滯甚至衰退，有時候企業仍在持續成長，但過高的本益比開始被市場調整。 如同2000年網路泡沫時CISCO或微軟股價大跌，都不是基本面的影響。 但當初過高的成長速度讓市場給予他們太高的本益比，也讓CISCO這家通訊巨頭即便至今營收都在成長，且現在使用網通服務的人數以及平均的使用時長肯定比2000年更多，但CISCO的市值如今只有不到2千億美元，離曾經的巔峰5550億美元還有非常遠的距離。 因為歷史上曾經發生過這樣的走勢，許多投資人都在思考何時才是賣出AI股的最佳時機。
◼為什麼
雖然巴菲特總說投資股票就是擁有公司，不要在意股價! 但這種違反人性的投資方式多數人是做不到的，畢竟我們不像巴菲特可以隨時拜訪所投資公司的CEO甚至查帳，我們多數人只是想參與某段行情出現時產生的價差！ 因此，行情是否結束或是股價估值是否過高對我們來說非常重要。 針對這個問題，貝萊德世界科技基金經理及科技行業投資主管Tony Kim受訪時表示，目前AI應用才剛剛開始推出，但已經給予我們足夠多的想像空間。通過AI處理文字/影音已經越來越接近一般人初入職場後的反應，但AI可以無限加速學習時間，帶來的經濟效應可以說非常大。這種AI agents未來一定會大量被企業採用，處理更多工作。而且NVIDIA之前來台的時候已經預告了2024-2026的晶片投產時間表，可以知道整個AI硬體成長過程中可能遇到的阻礙NVIDIA都已經盪平了，因此未來兩年成長無虞。 至於其他的科技業想在AI領域享有護城河，需要有大量人才、充足財務資源及龐大客戶基礎，滿足這些需求的企業會是未來投資的重點。
◼對投資人的影響
一般一個新產業剛萌芽的時候，大家可能都會想找小公司投資，畢竟小公司股本小比較有飆漲的可能。 但Tony Kim受訪時說的話讓我們知道，AI是有錢人的遊戲。 AI賽道和半導體研發有點相似，都是“超高資本支出”的行業。而且沒有辦法燒出用戶就沒有足夠數據可以學習，前期投資很可能就打水漂了。...
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*以上綜合各家投信觀點，不代表基金公司立場，不構成投資建議。截至發稿日期，基金公司尚未提供詳細說明。
