0050漲勢過後,是否該追?

(資料來源:聯合報)
(資料來源:聯合報)

◼發生什麼事

台積電年底利多頻傳,先是營收重返成長並且屢創新高、另外還調高了季配息的金額由3元上升到3.5元,也有傳言近日台積電向蘋果展示2nm晶片,並且雙方決定2025開始供貨iphone 17 pro,但越接近前波高點,到底應該離場還是趁勢追高?

◼為什麼

台積電利多頻傳但股價沒有一飛衝天,投資人主要的疑慮是台積電雖然頻繁對媒體放話看好未來的前景,但談到『花錢』的時候還是決定保守看待。 而且台積電面臨成熟製程全球產能增加,只好降價維持稼動率也是不爭的事實,甚至因為消費性電子需求尚未復甦,連7nm製程都降價了,因此即使台積電2nm領先也不代表它的護城河很深,因為台積電做的是晶片,不像蘋果做的是『品牌』,客戶幾乎沒有任何忠誠度。 只要競爭對手確實做出品質更好價格更低的晶片,客戶是有更換供貨商的風險,像NVIDIA的CEO黃仁勳就可以為了更便宜的晶片想將訂單轉給Intel。台積電的處境有些尷尬,成熟製程面對產能激增,7奈米製程也受到消費性電子需求不明而影響稼動率。 因此,即便2024台積電營收回春,投資人仍須謹慎對待,畢竟2023獲利衰退股價都上漲了近3成。

◼對投資人的影響

台積電佔大盤3成市值,全台最大ETF 0050更是有近半資金配置在台積電,因此台積電股價的漲跌對台股來說可以說非常巨大。無論是個股投資人還是指數、甚至ETF投資人都需要了解台積電的狀況。 2024除非有『更新的利多』,不然來年台積電的股價可能沒有太多的成長空間。對大盤來說,很可能因為台積電資本支出降低導致上下游公司獲利衰退,如果獲利無法再成長,大盤上攻的力道也會比較弱。...

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