減肥藥風暴持續擴大-蝴蝶效應席捲全行業 摩根士丹利最新報告表示，即便他們已經把減肥藥市場估的很高很大了，但還是『嚴重低估了市場的成長速度。』 根據最新的數據顯示，減肥藥市場在未來15年會以近50%的CARG增長，此增速比原先預估的CARG還多了接近10% 這使得許多企業甚至政府的預算支出都會有所改變，而這些變動也為投資人創造『新的機會』 畢竟如果都沒有變動，那所有的人都只能取得市場的平均成長，沒辦法賺取ALPHA。 只有『意料之外』，才會有賺取『超額報酬』的機會! 到底小小的減肥藥如何攪動風雲? 商機又將出現在哪個產業? 讓 #基金事 來告訴你! 一、 摩根士丹利低估減肥藥市場與影響力的原因 一開始GLP-1相關藥品主要用來治療糖尿病等疾病，之後才是用來當成減肥藥。 所以摩根士丹利一開始也是順著這樣的產業模型來做估技，頂多把它當成效果很好的減肥藥。 但後來適應症越來越多，甚至有報告指出GLP-1對阿茲海默症也有療效，其他的適應症也越來越多，因此受眾越來越廣! 受眾一旦多起來，影響的不光是『GLP-1』本身的銷量，還因為這些人注射了GLP-1他們可能多重問題一起解決，進而影響到其他產業。 因此整個蝴蝶效應才會如此的巨大。 摩根士丹利一開始的預估才會失真。 二、 減肥藥攪亂市場後的會毀滅的產業有哪些? 更多的人使用GLP-1，無論是口服錠/瘦瘦針還是其他型態的藥物，都會感受到『食慾不振』、『三高降低』等情況 因此，許多的垃圾食物、速食快餐很可能會不受到民眾喜愛，根據統計，吃得越少的人，越容易選擇健康食品，因此相關垃圾食品和含糖飲料甚至酒精飲料等公司都會首當其衝! 根據摩根士丹利公司做出的調查發現，有近半的減肥藥使用族群減少了含糖飲料、酒精、糖果和鹹味零食的消費，有1/4的人完全停止喝酒。 這對相關產業來說等於是客戶流失!!!影響甚大!!! 再來就是肥胖併發症患者人數會減少。 例如睡眠呼吸中止(嚴重打呼)、糖尿病心臟病、三高、中風等等。 甚至肥胖的人膝蓋比較容易磨損，更容易更換人工關節也都算併發症。 相關藥品的銷量會下滑。 而在歐美國家，這意味著大量的醫療支出會減少，進而影響到醫療保險公司的保費收入。 根據統計，肥胖患者每年會比一般體態的人多花3千美金在醫療保健相關的支出上! 而這些支出可能因GLP-1的出現都被相關藥品或針劑提供者給瓜分走了。 三、 減肥藥攪亂市場後的獲利大增的企業? 前面提到受此影響獲利衰退的公司，接下來提一下收益可能大幅上漲的企業，也就是投資人可以關注的標的! 1. 包裝設計公司與相關耗材 當大家食量變小之後，會更追求『小而精緻』的產品，因此小份量包裝成為大家喜歡的，這會使得相關包裝用原材料和包裝產品本身的需求上升。 2. 健康餐飲與健身房 體態瘦下來之後很多人都會想維持，甚至讓自己身體更好。 因此想吃的更健康或上健身房的人會變多，相關產業的客群會增加! 3. 運動服飾與休息品牌服飾 人們體態更好，會更願意社交、運動。 相比原本只有公司服裝+在家穿著，體態變好的人會更願意購買運動休閒服裝出遊，這類的需求也會大幅增加! 有鑑於此，上述這些企業很有機會成為減肥藥市場爆發後跟著受惠的產業! 四、 結論 投資人很多時候之所以沒辦法從『消息面』賺取到財富，就是因為『聯想力』不夠! 大家看到減肥藥需求增加，去購買減肥藥生產製造的藥廠。 但除非這些藥品需求一直OUTPERFORM，否則購買價格已經PRICE IN的標的很容易『追高』 因此，想要『買在低點』，需要知道的是，下一個爆發的產業會是哪個產業。 而想要避開雷區，也要學會知道下一個衰退的產業會是甚麼。 很多時候，公司或產業衰退不是你做錯了甚麼，而是對手太強大了。 希望所有投資人都能謹記! 如果想知道產業之間的關連與脈動! 鎖定基金事，每天一篇文章，讓你財商與眼界一起增加! 還在等甚麼呢! 趕快點擊按讚並且追蹤基金事粉專吧! 如果想獲得『第一手』基金快訊或著想要有自己客製化AI助理，就趕快加入我們的官方LINE吧! 🔎 LINE：@webzz https://page.line.me/825nhosj/ 🔎 官方網站：基金事webzz https://webzz.co/ 🔎 YT：基金事webzz https://tr.ee/O2H8Z9IV58 #減肥藥 #摩根士丹利 #美股 #投資 #基金 #理財