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#好文分享 ETF - 看照後鏡開車 (一) 00後:什麼是基金啊? 我說:基金就是集合大家的錢去投資。 00後:就是ETF嗎? 我說:不是,基金是有人操作的,但大多數ETF是完全照著指數投資的。 00後:有人操作費用不是比較高嗎? 我說:對,可是有人操作才可以找到便宜的股票加碼,昂貴的股票減碼,提高報酬啊! 00後:可是大家都說長期下來,扣除費用,基金的績效沒有比ETF好啊! 我說:如果沒有人去加碼好公司,減碼爛公司,股市指數不會長成這個樣子喔。 00後:蛤,什麼意思? 我說:你買0050買到什麼? 00後:台灣五十家最大的公司的股票啊! 我說:三十年前的前五十大公司是這些嗎? 00後:應該不是吧? 我說:三十年前股王台積電還沒成立呢! 00後:我不管,反正買0050就是買前五十大的公司啊! 我說:所以你覺得最大的就是最好的嗎? 00後:也不是啦,買最大的好像比較安全,不是說大者恆大嗎? 我說:以前有很多股王,例如:宏達電,現在都不在50內了喔。 00後:是喔? 我說:再舉個例子。假設“舞依“公司股價最近漲了很多,市值終於比0050第五十大的“武時“公司大了,可以取代這很久沒漲的“武時“公司了。請問如果你買0050會賺到“舞伊“公司的漲幅嗎了? 00後:不會吧? 我說:所以那些不跟指數投資人的才可能買“舞依”。 00後:喔,也就是當公司小的時候有人先去買,等到大的時候被納入指數時就比只買指數的人賺得多。 我說:對。反之,先賣掉這五十家公司中比重會下降,例如像“武時“或是之前的“股王“,也比乖乖地持有0050的人賺得多。 00後:我知道了。先買進會漲得比其他公司多的公司股票,或是先賣掉會跌得比其他公司多的公司股票,就會賺得比只買ETF多。 我說:不錯喔,可以加個Line嗎? 00後:那ETF和基金的關係呢? 我說:能夠先一步看到公司前景的人可以賺得比只投資指數(ETF)的人多,幫人投資的專業基金經理人就該如此啊! 00後:那為什麼多數基金績效輸給指數? 我說:原因很多,下次再聊。但是別忘了巴菲特是個超級專業投資人,長期賺的錢遠遠比只投資指數多喔! 00後:可是他也建議投資人買ETF啊,是覺得自己公司的績效會輸指數嗎? 我說:也許他覺得如果大家都去買ETF,就不會有這麼多人來和他競爭去找便宜貨(或是賣掉貴的),他的績效可能更好吧! 00後:嗯嗯,大家都去做可能就沒有好康可以撿了。