八五規七
2023/10/25
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・華爾街對沖基金大佬艾克曼,之前做空美國30年期公債,最新決定平倉空頭部位,理由是經濟前景惡化,全球風險過高。 ・他預測長期公債殖利率將持續上升,可能達到5%,並認為結構性通膨將持續走高。 ・艾克曼的決定引發市場熱議,債券市場是否轉向熊市成為焦點。 ・對此有不同觀點,一些專家認為緊縮政策不足以抑制經濟,經濟仍然表現良好。 ・老債王葛洛斯也預測美國可能步入衰退,並指出消費貸款拖欠率上升,能源價格飆升等風險。 這段時間,對沖基金大佬艾克曼的舉動引起了金融市場的關注。他曾大舉做空美國30年期公債,表明他認為債券市場存在下行風險。然而,最近他改變了他的策略,選擇平倉這些空頭頭寸。為什麼他要這麼做呢? 首先,艾克曼提到了美國經濟前景的惡化。他認為,美國經濟正在以比最新數據所顯示的更快的速度放緩。這一觀點也得到了被稱為「老債王」的投資大亨比爾·格羅斯的認同,格羅斯認為第四季度可能會迎來經濟衰退。 艾克曼創立的潘興廣場資本管理公司認為,唯一值得押注做空的是長期公債,特別是30年期公債。他預測,30年期公債的收益率將繼續上升,可能升至約5%左右。此外,他認為結構性通膨將持續上升,這也是他押注放空的原因。 但最近,艾克曼決定平倉,這意味著他認為當前的情況下,押注債券市場下跌的風險太高。雅虎財經的主持人Josh Lipton指出,根據艾克曼的推文,他認為在當前的長期債券利率水平下,繼續押注做空債券是不明智的,因為經濟放緩的速度比最新數據所顯示的還要快。這也表明艾克曼認為美國債券市場可能會吸引避險買盤。 值得一提的是,30年期公債的收益率在艾克曼宣布平倉後下降,從近期的5.17%下降到5%以下,而10年期公債的收益率也有所回落。這引發了市場的熱議,人們開始思考債券市場是否即將走出熊市。 然而,也有專家對此持不同看法。研究公司Bianco的創始人詹姆斯·比安科認為,緊縮政策可能還不足以抑制經濟。他認為第三季度的國內生產總值(GDP)增長率可能會達到4%,而近期的經濟數據也表現出色。他認為債券市場仍有下跌的空間,債券收益率可能會再次上升。 與此同時,比爾·格羅斯和艾克曼對經濟放緩的觀點相似,他們指出,區域性銀行的情況糟糕,再加上汽車貸款違約率創歷史新高,這表明美國經濟明顯在放緩,他們預測年底前可能會陷入衰退。 另一位專家,雙線資本的副投資總監杰夫·謝爾曼,也提到了一些風險因素。他指出,目前消費貸款違約率上升,還有學生貸款開始還款,這些衝擊還沒完全顯現出來。此外,之前提到的能源價格飙升也是一個風險因素。 這一事件突顯了金融市場的不確定性。投資者和分析師們對債券市場的未來走勢持不同看法,這表明經濟前景和全球風險對市場產生了巨大影響。目前,我們需要繼續密切關注這些變化,以便更好地理解金融市場的動態。 雖然艾克曼的平倉行動引發了一波市場波動,但這只是金融市場中的一個小插曲。未來,我們將繼續看到金融市場的波動,因此投資者需要保持警惕,同時了解市場動態以做出明智的投資決策。畢竟,金融市場永遠都在不斷變化中,而我們的目標是在這個不確定的世界中取得成功。
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